Характеристика денег, кредита и банков

Коэффициент монетизации является важным индикатором оценки возможности экономического роста, так как наблюдается сильная связь между уровнем развития экономической системы и коэффициентом монетизации.В связи с этим, необходимы такие меры, которые бы позволили быстро увеличить реальную денежную массу в ВВП страны без инфляционного роста. Проблема заключается в использовании технологий неинфляционного увеличения денежной массы. Чем больше страна и масштабы ее экономики, тем большего уровня монетизации возможно достигнуть. Чем выше кредитная активность, чем надежнее кредитные механизмы, тем выше уровень денежной массы, поглощаемой экономикой без инфляции.

Если предположить существование опасности инфляции и власти страны не могут форсировать монетизацию мерами денежной политики, то в их распоряжении имеются косвенные инструменты. Насыщение экономики деньгами должно сопровождаться «нормализацией» структуры денежной массы, т. е. ростом банковских депозитов и снижением долларизации экономики. Так, в Республике Беларусь крайне низкое значение мультипликатора денежной массы, что свидетельствует о недостаточной эффективности работы банковской системы как эмитента широких денег. Поэтому снижение потребности оборота в наличных деньгах будут способствовать развитие различных видов платежных карточек, совершенствование других форм безналичных расчетов.

Быстрому повышению монетизации также может способствовать вытеснение денежных суррогатов из обращения. Если планомерно и целенаправленно вытеснять из обращения денежные суррогаты, то это даст чисто техническое, неинфляционное увеличение объема реальных денег, которые не повлияют на темпы инфляции. При обосновании стратегии и механизмов развития страны на основе формирования эффективной денежной политики власти должны ориентироваться на необходимое и достаточное увеличение монетизации.

Это повышение должно основываться в меньшей степени на повышении объемов наличной денежной массы и в большей - на увеличении безналичных денег, т. е. увеличении денежного мультипликатора. При этом понятие монетизации экономики, которое определяется как средство обеспечения и удовлетворения платежеспособного спроса на деньги в масштабах всей экономической системы как единого целого отличается от коэффициента монетизации, который рассчитывается, как отношение денежного агрегата М2 к объему ВВП. В данном случае коэффициент монетизации характеризует степень доверия населения и является достаточно важным показателем экономического развития любой страны.

Вопросы для обсуждения на семинарских занятиях

1. Что представляют собой эмиссия и выпуск денег в обращение?

2. В чем состоит отличие казначейской эмиссии от банковской?

3. Что представляет собой денежная масса и зачем надо ее определять?

4. Что представляют собой агрегаты денежной массы?

5. По какому принципу строятся агрегаты денежной массы?

6. Что представляет собой денежная база?

7. В чем состоят различия между денежной базой и денежной массой?

8. Для чего необходимо определять скорость обращения денег?

9. Что представляет собой денежный мультипликатор?

10. Для чего необходимо определять скорость обращения денег?

11. Что представляет собой коэффициент монетизации экономики?

12. Можно ли установить оптимальный коэффициент монетизации.

Лекция 5. Платежная система и денежный оборот

5.1 Понятие платежной системы и денежного оборота

Платежная система представляет собой комплекс организаций и учреждений, а также набор инструментов и процедур, необходимых для проведения денежных расчетов между субъектами расчетных отношений, возникающих в процессе производства и реализации товаров и услуг. Значение четко организованной платежной системы многократно возрастает в условиях необходимости преодоления серьезного кризиса неплатежей, когда огромная взаимная задолженность, задержка платежей в каком-либо одном звене затрагивает работу большого числа хозяйствующих субъектов, отражается на важнейших показателях их производственной и коммерческой деятельности. Поэтому требования к платежной системе по скорости исполнения платежей, регламенту функционирования системы, управлению рисками, интеграции с другими системами имеют важнейшее значение.

Любое предприятие совершает денежные расчеты как покупатель и как продавец. Предприятие осуществляет также денежные расчеты с рабочими и служащими, рассчитывается с бюджетом и банком. Совокупность всех денежных платежей составляет платежный оборот. Значительная часть платежного оборота предприятий осуществляется безналичным путем, т. е. совершением записей (проводок) по счетам в банках. Наличные деньги применяются в платежном обороте прежде всего населением, а также субъектами хозяйствования при расчетах на незначительные суммы.

Возникающие при этом денежные отношения непосредственно между субъектами хозяйствования, между субъектами хозяйствования и государством, между субъектами хозяйствования и их работниками, между населением и государством, а также между отдельными гражданами завершаются денежными расчетами в безналичной форме или наличными деньгами. В данном случае движение наличных денег и безналичных форм расчетов тесно взаимодействует между собой и представляет единый денежный оборот. Поэтому использование всех функций денег в ходе обслуживания ими процесса товарного обращения, распределения и перераспределения стоимости ВВП и НД в процессе расширенного воспроизводства образует денежный оборот.

Фактически денежный оборот представляет собой движение денег в процессе выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Он охватывает две сферы общественного воспроизводства - обмена и потребления и тем самым обслуживает процесс обращения товаров, а также нетоварные платежи, движение ссудного и фиктивного капитала. На размер и структуру денежного оборота влияют величина валового внутреннего продукта, продолжительность воспроизводственного цикла в разных секторах экономики, скорость обращения наличных денег и изменения в системе безналичных расчетов.

Денежный оборот, отражающий закономерности движения денег и товаров, непосредственно связан с товарным обращением как его материальной основой и с движением денежной формы стоимости. Поэтому оборот денег в стране зависит главным образом от способности банков удовлетворять требования на кредит и деньги, предъявляемые со стороны промышленности, торговли, сельского хозяйства и всех других секторов экономики. Денежный оборот каждого сектора представляет собой относительно обособленную часть всего денежного оборота и одновременно связан с его другими частями. Объективной основой и центральным звеном функционирования всего денежного оборота является денежный оборот отраслей материального производства, где особенно важно достижение необходимых соотношений между доходами и расходами субъектов хозяйствования.

Денежный оборот обслуживает также движение денежных доходов различных слоев населения и движение промышленного, торгового и ссудного капиталов, а также распределение и перераспределение национального дохода (чистого дохода), важнейшими составными частями которого являются государственный бюджет и внебюджетные денежные фонды. Практика хозяйствования доказала целесообразность концентрации управления денежным оборотом центральным банком, который является единым кредитным, эмиссионным, кассовым и расчетным центром государства. Можно выделить следующие основные принципы организации денежного оборота:

? все предприятия (объединения), организации и учреждения обязаны хранить денежные средства на счетах в банке, проводить расчеты через банк преимущественно в безналичной форме;

? банки должны обеспечивать ведение счетов предприятий и организаций, проведение по ним безналичных и налично-денежных расчетов с соответствующим контролем, прием и хранение денежных сбережений населения, выдачу их по первому требованию вкладчиков в наличной форме или использование для проведения безналичных расчетов;

? во внутрибанковском обороте применяются только расчетные документы установленной формы, а во внебанковском обороте ? только государственные денежные знаки.

Денежный оборот регулируется центральным банком. При этом регулирование денежного обращения центральным банком может быть направлено на любой из элементов денежно-кредитного рынка: на объем предложения денег в наличной и безналичной формах, величину спроса на кредит и его цену. Возможность воздействия на предложение денег обеспечивается совмещением в лице центрального банка субъекта денежной эмиссии в ее наличной и безналичной формах и субъекта денежно-кредитного регулирования.

Денежное обращение состоит из наличного и безналичного денежного оборота. Принципиальная особенность денежного обращения современных развитых государств состоит в практически полном отсутствии разделения наличного и безналичного оборота. Это означает, что наличные и безналичные деньги имеют одинаковую покупательную силу, а переход денег из одной формы в другую обусловлен реальными потребностями субъектов хозяйствования. Характерно, что в условиях высокого уровня развития безналичных расчетов использование банкнот даже для относительно незначительных платежей (несколько сотен долларов) практически исключено в связи с расходами на инкассацию, риском ограбления, т. е. наличные деньги являются относительно менее привлекательными, чем безналичные.

Поскольку совокупный денежный оборот любой страны состоит из наличного и безналичного денежного оборота, то в условиях бумажно-кредитного денежного обращения особое значение имеет регулирование количества денег в обращении. Это обусловлено тем, что переполнение каналов денежного обращения излишней денежной массой ведет к быстрому росту потребительских цен (инфляции), имеющему серьезные социальные последствия для населения и государства в целом. В тоже время недостаток денежных средств тормозит процесс реализации товаров и платных услуг, что также отрицательно сказывается на развитии национальной экономики.

Необходимое количество денег для обеспечения нормального процесса денежного обращения определяется, прежде всего, количеством подлежащих реализации товаров (платных услуг) и их ценами, т. е. суммой потребительских цен. Но поскольку каждая денежная единица может обслуживать не один, а несколько товарных обменов, то это вносит свои коррективы в определение массы денег в обращении. На последнюю оказывают влияние также ряд других факторов, например, платежи по предоставленным ранее кредитам, взаимопогашаемые платежи и т. д.

5.2 Безналичный денежный оборот

Безналичный денежный оборот представляет собой совокупность платежей, осуществляемых без использования наличных денег. При этом безналичный и налично-денежный оборот, как две составные части единого денежного оборота, взаимосвязаны и взаимообусловлены. Поэтому всегда необходимо учитывать эту связь и возможное влияние составных частей денежного оборота друг на друга. Государство постоянно расширяет сферу применения безналичных расчетов. На их долю приходится большая часть всего денежного оборота.

Безналичные расчеты осуществляются без участия наличных денег путем записей бухгалтерских операций в банке. Таким путем производятся расчеты между предприятиями и организациями, между организациями и их вышестоящими органами, с финансово-кредитной системой. В настоящее время сокращается сфера наличных денег для расчетов с населением и в будущем эта тенденция будет сохраняться. Например, выплата заработной платы, платежей за сельхозпродукты и скот, покупаемые у населения, сейчас широко осуществляются в безналичном порядке.

Поскольку все безналичные расчеты осуществляются через банк, то все денежные средства, проходящие по счетам клиентов, невозможно скрыть от различных видов контроля и налогообложения. Безналичный денежный оборот способствует также сокращению издержек денежного обращения в виде дополнительных затрат на печатание, хранение, перевозку и пересчет наличных денег, которые можно было бы использовать в расчетах вместо безналичных денег. При этом организованная система безналичных расчетов позволяет лучше регулировать платежный оборот и тем способствовать ускорению совершения платежей. В безналичном денежном обороте участвуют денежные средства государственных органов управления, субъектов хозяйствования и населения.

В последние годы в безналичном денежном обороте между банками устанавливаются корреспондентские отношения, представляющие собой договорные отношения, в соответствии с которыми один банк (корреспондент) держит депозиты других банков (респондентов) и оказывает последним услуги по платежным и другим операциям. При этом межбанковские расчеты по крупным и срочным денежным переводам осуществляются на валовой основе и в реальном времени. Сумма крупного перевода определяется центральным банком. Межбанковские расчеты по прочим платежам (несрочные и мелкие суммы) могут осуществляться путем дву- и многостороннего зачета на основе клиринга. Последний представляет собой осуществляемый до расчета процесс передачи, сверки и подтверждения платежных сообщений, а также операции по взаимному зачету требований, обязательств и определению конечного расчетного сальдо.

Корреспондентские отношения имеют особое значение при проведении отечественным банком международных расчетов и платежей, поскольку вопрос о привлечении другого банка возникает тогда, когда необходимо совершить банковские операции за пределами национальной границы. Поэтому необходимость создания корреспондентских отношений с зарубежными банками-партнерами возникает, когда деятельность банка приобретает международный характер, что зависит от клиентов банка или географии их бизнеса. На этой основе определяется вид операций, а также соответствующие регионы.

Развитие корреспондентских отношений требует больших затрат. Поэтому корреспондентское банковское дело целесообразно начинать только тогда, когда с его помощью увеличиваются доходы банка, т. е. вопрос о правомерности установления корреспондентских отношений необходимо рассматривать с позиций соотношения издержек и доходов. Данный фактор, а также аспекты риска (риск, присущий стране ? риск страны или страновой риск; риск, связанный с финансовой надежностью отдельных банков ? риск финансовой надежности или риск адреса; риск, вытекающий из специфики вида банковской операции ? риск вида операции) играют решающую роль при рассмотрении корреспондентских отношений в долгосрочном периоде.

К межбанковским операциям относятся клиринговые расчеты, когда банк для всех расчетов в иностранной валюте открывает текущий счет в иностранном банке. Когда размеры операций по этому счету достигают определенного уровня, то становится возможным включение в операции другие банки. Поручения этих банков могут взаимно засчитываться, вследствие чего отпадает необходимость подключения клиринговых центров (например, центральных банков, которые, как правило, служат национальными расчетными центрами). Клиринговые расчеты связаны со значительным риском для банка, в котором ведутся счета.

В тоже время возникновение банковского клиринга обусловлено все возрастающим безналичным платежным оборотом, оцениваемым в современных промышленно развитых странах сотнями триллионов долларов. Осуществление безналичного оборота в таких огромных размерах путем индивидуальных расчетов между банковскими учреждениями становится практически невозможным. В данном случае основным способом расчетов становится клиринг, представляющий собой, как отмечалось выше, систему регулярных безналичных расчетов между банками на основе зачета взаимных денежных требований и обязательств юридических лиц за товары, ценные бумаги и оказанные услуги с последующим расчетом конечного сальдо. Это должно упростить, удешевить и ускорить расчеты.

По результатам клиринга должники проводят оплату незачтенных сумм кредиторам безналичными расчетами, как правило, посредством платежных поручений. Проведение клиринга через банк предполагает, что участвующие в нем стороны должны иметь в этом банке свои банковские счета, параллельно с которыми для участников расчетов открываются специальные клиринговые счета. По дебету этих счетов списываются суммы, которые причитаются другим участникам клиринга по различным расчетным документам (платежным требованиям, чекам, аккредитивам, чекам и др.), а по кредиту происходит зачисление сумм от других участников клиринга.

В заранее оговоренный срок клиринговые счета закрываются, и происходит их сальдирование. Если при закрытии клирингового счета имеется дебетовое сальдо, то его владелец является должником и соответствующая сумма денег списывается с его расчетного (текущего) счета. Напротив, если клиринговый счет имеет кредитовое сальдо, то владелец этого счета является кредитором, и соответствующая сумма денег зачисляется на его банковский счет. Теоретически после завершения этих расчетов сальдо по всем клиринговым счетам должно быть нулевым. Аналогичная система взаиморасчетов может быть организована с участием нескольких банков или филиалов одного банка. При этом взаимозачет встречных требований и расчеты по незачтенным суммам осуществляется в каждой стране по-разному, в частности, в конце каждого рабочего дня или несколько раз в день.

5.3 Особенности налично-денежного оборота

Наличное обращение как часть денежного оборота связано только с движением наличных денег. Оно включает в себя всю совокупность организационно-экономической работы по обслуживанию экономики наличными деньгами. Посредством последних производятся расчеты предприятий, организаций и учреждений с населением, а также расчеты между группами населения. На долю налично-денежного оборота приходится малая часть всего денежного оборота. Фактически банку требуется такая сумма наличных денег, которая позволяет:

? произвести выплаты наличными деньгами тем клиентам, которые имеют счет в данном банке;

? предоставить в случае необходимости наличные деньги тем клиентам, которых банк кредитует;

? предоставить наличные деньги клиентам, имеющим счет в другом банке, но которые согласно имеющейся договоренности могут погасить свой чек в данном банке;

? балансировать возникающие диспропорции в платежном обороте с другими банками.

Движение наличных денег осуществляется в соответствии с прогнозом кассовых оборотов центрального банка, которые базируются на прогнозных показателях плана социально-экономического развития страны, бюджета, баланса денежных доходов и расходов населения (последний составляется в территориальном разрезе с тем, чтобы денежные доходы преимущественно реализовывать на месте). Несмотря на то, что налично-денежный оборот значительно меньше безналичного, тем не менее, его правильная организация весьма важна в социально-экономическом плане, поскольку этот оборот обслуживает преимущественно отношения, связанные со сферой личного потребления.

Сфера обращения наличных денег весьма быстро реагирует на происходящие изменения в денежных доходах населения, на возможности превращения этих доходов в реальные материальные ценности, на распределение денежных доходов между различными социальными группами и слоями населения. Происходящие в сфере налично-денежного обращения процессы имеют первостепенное значение для обеспечения устойчивости денег. При этом на объемы и направления движения наличных денег оказывает влияние ряд факторов, к которым можно отнести:

сложившуюся структуру экономики в территориальном (региональном) разрезе;

денежно-кредитную политику центрального банка, связанную прежде всего с ее воздействием на структуру денежной массы.

Структура экономики влияет на движение наличных денег в зависимости от того, какая продукция преобладает в валовом выпуске того или иного региона. Если структурообразующие отрасли занимаются производством средств производства, а доля выпуска товаров народного потребления занимает незначительный удельный вес, то осуществляется, как правило, эмиссия наличных денег. Это обусловлено недостаточным поступлением денег в кассы банков вследствие низкого объема кассовых оборотов (прихода кассовых оборотов). В регионах, которые преимущественно выпускают товары народного потребления (продукцию конечного потребления) происходит в основном изъятие наличных денег из обращения.

В работе с денежной наличностью особое место занимают территориальные учреждения центрального банка. Это обусловлено тем, что именно они организуют выпуск наличных денег в обращение и получают отчеты региональных банковских учреждений о кассовых оборотах. При этом общепринятым считается, что интегральным показателем состояния наличного денежного оборота в регионе является сальдо приходных и расходных кассовых операций банковского сектора за определенный период времени. Если объемы расходных операций банковских учреждений и расчетно-кассовых центров (центров банковских услуг) центрального банка превышают поступления денежных средств, то регион характеризуется дополнительным выпуском денег в обращение.

Повышение эффективности налично-денежного обращения в разрезе совершенствования структуры денежной массы должно следовать в направлении оптимального сочетания административного ограничения использования наличных денег (лимиты касс, предельные размеры расчетов наличными деньгами для субъектов хозяйствования и др.) и создания экономических условий для широкого распространения современных методов проведения расчетов и платежей (платежные карты, интернет-технологии и т. п.). Благодаря разграничению единого денежного оборота на безналичный оборот и налично-денежное обращение в сфере последнего функционируют следующие потоки движения наличных денег:

? первый поток, по которому деньги из касс банков при выдаче наличных денег на выплату заработной платы, пенсий, стипендий, пособий и т. п. попадают в сферу обращения;

? второй поток, по которому деньги возвращаются в виде выручки торговых организаций от продажи товаров населению, коммунально-бытовых предприятий, от организаций, оказывающих населению различные платные услуги, из сферы денежного обращения в кассы банков.

Эти потоки движения наличных денег являются основными. Они обеспечивают нормальную циркуляцию наличных денег через кассы банка и бесперебойное обслуживание хозяйства наличными деньгами. Кроме того, в сфере обращения есть еще два потока. Это движение наличных денег между группами населения, связанное, главным образом, с рыночной торговлей и весьма ограниченное по объему, движения наличных денег между предприятиями. С развитием индивидуально-трудовой и частной деятельности движение наличных денег между группами населения возрастает, что может повлиять на скорость оборота денег через кассы банка.

Фактически наличные деньги представляют собой банкноты и монеты, выпущенные центральным банком и находящиеся в кассах банков, а также обращающиеся вне банковской сферы. Свое движение наличные деньги начинают из касс центрального банка, которому предоставлено монопольное право выпуска денег в обращение. В данном случае коммерческие банки получают наличные деньги в центральном банке, компенсируя их номинальную стоимость за счет своих ресурсов путем безналичного перевода средств. При этом для бесперебойного обеспечения субъектов хозяйствования денежной наличностью в кассах коммерческих банков постоянно должен быть необходимый остаток наличных денег.

Субъекты хозяйствования за счет имеющихся денежных средств на своих счетах или предоставленного банком кредита получают наличные деньги в кассе обслуживающего банка. Данные денежные суммы предназначены для выплаты работникам заработной платы, осуществления других платежей и поэтому не должны задерживаться в кассах субъектов хозяйствования. В дальнейшем наличные деньги используются для оплаты покупаемых товаров и оказанных услуг, а также для других платежей в пользу государства, предприятий и отдельных лиц. В связи с тем, что расходование части наличных денег может быть отложено, то она становится средством накопления (сбережения) и хранится у населения или помещается во вклад в банк.

Общая сумма платежей, осуществляемая наличными деньгами за определенный период времени, характеризует величину налично-денежного оборота. В него включаются выдачи наличных денег из касс банков, поступления денег в кассы банков, оборот наличных денег через почту, выплаты из кассы предприятий, организаций и учреждений населению, платежи населения предприятиям, организациям и учреждениям, оборот наличных денег между гражданами.

Основной оборот наличных денег проходит через кассы банков, которые осуществляют кассовое обслуживание народного хозяйства. Обращение наличных денег происходит непрерывно. У участников налично-денежного оборота (в кассах банков, субъектов хозяйствования, у населения) постоянно в тех или иных размерах находятся денежные остатки, которые постепенно расходуются, а на смену им поступают новые денежные суммы. При этом вследствие разграничения единого денежного оборота на безналичный оборот и налично-денежное обращение в сфере последнего постоянно находится определенный остаток наличных денег. Он складывается: из остатков наличных денег на руках у населения, остатков наличных денег в кассах предприятий и организаций и в оборотной кассе банков.

Величина остатка наличных денег, находящихся в обращении, постоянно колеблется, так как зависит от многих факторов ? экономических и организационных: от уровня доходов населения, от деятельности торговых, коммунальных и бытовых организаций, сберегательных касс, от степени соблюдения кассовой дисциплины предприятиями. Регулирование оборота наличных денег через кассы субъектов хозяйствования осуществляется банками в ходе выполнения ими операций по организации денежного обращения в стране и кассовому обслуживанию народного хозяйства. Банковской практикой выработаны такие методы регулирования налично-денежного оборота, как: ограничение кассовых остатков субъектов хозяйствования, определение норм расходования из выручки наличными деньгами, установление способов и сроков сдачи выручки в банк, ограничение предельных сумм расчетов между субъектами хозяйствования наличными деньгами, расходование наличных денег по целевому назначению и др.

Наличные деньги, полученные в учреждениях банков субъектами хозяйствования, должны быть расходованы на те цели, на которые они получены. Субъекты хозяйствования могут иметь в своих кассах наличные деньги в пределах лимитов, установленных учреждениями банков, в которых открыты их расчетные счета. При не установленном банком лимите остатка кассы превышением считается вся величина денежной наличности, находящаяся в кассе субъекта хозяйствования.

Для установления лимитов остатка кассы, порядка и сроков сдачи денежной выручки, а также размеров ее использования субъекты хозяйствования обязаны ежегодно представлять в обслуживающее учреждение банка заявку по принятой форме. Банк на основании заявки по согласованию с руководством субъекта хозяйствования устанавливает предельный остаток наличных денег в кассах, порядок и сроки сдачи денежной выручки, а также размеры ее использования. Всю денежную наличность сверх установленного лимита остатка кассы, а также в случае неустановленного лимита, субъекты хозяйствования обязаны сдавать в обслуживающие учреждения банков на свой расчетный счет в порядке и сроки, согласованные с этими учреждениями.

Наличные деньги могут быть сданы: в дневные и вечерние кассы банков, инкассатору для последующей сдачи в учреждения банка, в объединенные кассы при субъектах хозяйствования для последующей сдачи в банк, предприятиям связи для перечисления на счета банков. Сверх установленного лимита остатка кассы субъекты хозяйствования имеют право хранить в своих кассах наличные деньги только для оплаты труда, социальных выплат, стипендий, пенсий и только на определенный срок, например, не свыше 3-х рабочих дней, включая день получения денег в банке.

Для обеспечения кассового обслуживания своих клиентов в структуре банков создаются самостоятельные подразделения (приходные, расходные, приходно-расходные, валютные, вечерние кассы, кассы по пересчету денежной наличности, кассы банка при субъектах хозяйствования, а также обменные пункты и расчетно-кассовые центры, которые могут работать в режиме обычного операционного дня либо в режиме продленного дня). Для оприходования всех поступающих в банк наличных денег и выполнения расходных операций каждый банк имеет операционную кассу, для которой должен быть установлен минимально допустимый размер наличных денег (лимит), необходимый для своевременного выполнения обязательств банка по полному удовлетворению потребностей клиентов в денежной наличности.

Оборот наличных денег основан на принципах, предполагающих, что: субъекты хозяйствования всех форм собственности обязаны хранить свои денежные средства на открытых счетах в учреждениях банков; наличные деньги, необходимые для выплаты заработной платы или осуществления других платежей, субъекты хозяйствования получают из касс банков; субъекты хозяйствования могут иметь в своей кассе наличные деньги в пределах лимитов и использовать часть выручки на собственные нужды в пределах норм, установленных учреждениями банков, а все наличные деньги сверх установленных лимитов остатка касс должны быть сданы в обслуживающие учреждения банков.

При анализе динамики налично-денежного обращения необходимо учитывать его в номинальном и реальном исчислении. Номинальный наличный денежный оборот показывает его состояние посредством фактического сальдо приходных и расходных кассовых операций банковского сектора экономики за определенный период времени, т. е. отражает фактическое состояние структуры кассовых оборотов в том или ином регионе. Реальный налично-денежный оборот исчисляется с учетом инфляции за соответствующие периоды. Поэтому он дает более объективную картину о динамике налично-денежного обращения.

Вопросы для обсуждения на семинарских занятиях

1. Что представляет собой платежная система и платежный оборот?

2. Чем отличается денежный оборот от платежного оборота?

3. Какие существуют основные принципы организации денежного оборота?

4. Что представляет собой безналичный денежный оборот?

5. Что представляют собой корреспондентские отношения?

6. Чем обусловлено возникновение банковского клиринга?

7. Что представляет собой механизм межбанковских клиринговых расчетов?

8. Какой объем наличных денег требуется коммерческому банку?

9. Какие существуют потоки наличных денег?

10. Что представляет собой величина налично-денежного оборота?

11. Какие существуют методы регулирования налично-денежного оборота?

12. Для чего необходим лимит остатка кассы?

Лекция 6. Инфляция и антиинфляционное регулирование

6.1 Инфляция как социально-экономическое явление

Инфляция представляет собой сложный, многополюсный экономический феномен, в котором тесно переплетаются и преломляются экономические, политические и социальные элементы. В самом общем виде инфляцию можно определить как явление, связанное с наличием избыточных денег в обращении и приводящее в итоге к их обесценению (в различных формах). По сути дела такое толкование инфляции дается в Большой Советской Энциклопедии, в различных учебниках и научных трудах, где она трактуется преимущественно как избыток массы денег в сфере обращения, переполнение каналов денежного обращения обесценивающимися бумажными деньгами.

Переполнение каналов денежного обращения может произойти за счет эмиссии излишних денег, вследствие сокращения товарной массы при сохранении прежних темпов прироста денежной массы, при увеличении скорости обращения денежных единиц. Изменение каждого из указанных выше компонентов может повлиять на обесценение денежной единицы. Тем не менее, довольно часто переполнение каналов денежного обращения связывают лишь с дополнительной денежной эмиссией.

Однако не всякая эмиссия (выпуск денег в обращение) является признаком инфляции, в частности, если посредством эмиссии изымают из обращения утратившие товарный вид денежные знаки, или дополнительный выпуск денег в обращение обусловлен расширением производства товаров народного потребления. Это означает, что если рост денежной массы в наличной и безналичной форме совпадает с ростом национального продукта, то экономика развивается достаточно успешно. Дело в том, что для роста товарной массы с целью ее обслуживания требуется всегда большее количество денег (при прочих равных условиях). Поэтому деньги не будут «лишними» тогда при их дополнительном выпуске, когда рост товарной массы в стоимостном выражении будет превышать рост дополнительной эмиссии денег (с учетом их оборачиваемости).

Теоретически это положение является верным и его трудно опровергнуть. Однако на практике реализовать его достаточно сложно. Дело в том, что довольно часто существует низкая корреляционная связь между изменением денег в обращении и динамикой потребительских цен. Емкость денежного оборота зависит от количества и скорости обращения денег, а также темпов расширения кредита. В свою очередь, общий уровень потребительских цен опосредуется множеством разнонаправленных факторов, могущих быть частично или полностью взаимозаменяемыми. Поэтому определить лишние деньги в обращении практически невозможно вследствие того, что, во-первых, денежно-кредитная сфера является по своей природе весьма изменчивой и подвижной, во-вторых, ни у государства, ни у субъектов хозяйствования, ни у населения «лишних» денег никогда не бывает, наоборот, их всегда не хватает.

Поскольку инфляция обесценивает денежную единицу, то в данном случае особое значение имеет устойчивость денег. По отношению к действительным (полноценным) деньгам или разменным на золото знакам стоимости под устойчивостью денег понимается устойчивость их стоимости, определяемая движением затрат труда на воспроизводство денежного товара и стабильностью масштаба цен. По отношению же к неразменным знакам стоимости под устойчивостью понимается стабильность покупательной способности денег, полноценность денег (совпадение номинальной и реальной стоимости денег), а также признание природы денежных знаков стоимости как представителей золота в обращении. В свою очередь, покупательная способность (сила) денег выражается в определенной массе товаров и услуг, которые могут быть приобретены за данную сумму денег (одноименную денежную единицу). Покупательная способность формируется в процессе обмена товаров и услуг на деньги и определяется уровнем цен, т.е. при его повышении покупательная сила денег понижается, а при понижении ? повышается.

Поскольку внешне инфляция проявляется в росте цен, то сегодня любое их повышение отождествляется с инфляцией. Но это совсем не так. Причины роста цен надо анализировать. Сами они растут из-за реального возрастания затрат на производство (например, в связи с ухудшением условий добычи природного сырья в добывающих отраслях), но вряд ли следует это называть инфляцией. То же можно сказать о повышении цен на какой-то модный товар, пользующийся ажиотажным спросом, или на изделия улучшенного качества. С другой стороны, инфляция может иметь место и при сохранении прежнего уровня цен в случае ухудшения качества товаров или их дефиците. Внешними признаками инфляционного роста цен являются массовость, непрерывность и длительность их повышения. Разумеется, отличить инфляционный рост цен от неинфляционного очень трудно на уровне расчетов, но в рамках общего анализа возможно.

Термин «инфляция» используется, начиная со второй половины XIX в. Впервые для характеристики состояния денежного обращения его стали применять в Северной Америке во время гражданской войны 1861?1865 гг. Поэтому считается, что медицинский термин “inflatio”, под которым понимается «разводнение» или «вздутие», впервые был использован в экономической литературе того периода для характеристики денежного обращения. В данном случае пальма первенства приписывается А.Дельмару, издавшему в 1864 г. в Нью-Йорке пропагандистский памфлет под названием «Предупреждение народу: бумажный пузырь».

Однако само явление инфляции возникло гораздо раньше, еще в древнем Риме и древнем Китае, и связано с введением в оборот денежных знаков с установленным государством номиналом. При металлическом денежном обращении инфляция носила эпизодический характер и не представляла серьезной угрозы для экономики и общества. С появлением и расширением использования бумажных денег инфляционные процессы усиливались и, соответственно, возрастало их воздействие на все сферы действия экономических отношений. С проблемой инфляции на различных этапах экономического развития сталкивались практически все развитые в экономическом плане страны мира.

Историческая практика свидетельствует, что инфляция ? часто спутник общественных потрясений, результат политических и социальных конфликтов. Если все члены общества ожидают инфляцию, то она непременно возникает. В известном смысле инфляция ? показатель состояния общества, измеритель его благополучия. Инфляция на протяжении ХХ-го ст. постепенно превратилась во всеобщий, повсеместный и постоянный фактор. При этом общепризнанной является точка зрения о том, что наиболее громко инфляция заявила о себе во время первой мировой войны и в последующий период. Количество бумажных (неполноценных) денег в обращении увеличилось во всех странах мира с начала войны до конца 1920 г. в пересчете на американские доллары с 7,5 млрд. до 82,0 млрд. долл., а их золотое обеспечение уменьшилось с 66,3 до 9,2%. В этот же период нарастала эмиссия бумажных денег. Так, во время первой мировой войны ежегодно выпускалось бумажных денег в среднем на 9,0 млрд. долл., в 1919 г. - на 12,0 млрд. долл., а в 1920 г. - уже на 25,0 млрд. долл. (без учета данных по России)1¹ Диль К. Золото и валюта во время и после войны. Пер. с нем. Пг., 1921. С.4 (Боголепов М.И. Предисловие к русскому изданию книги)..

Быстрый рост мировой экономики во II-ой половине XIX ст. и в ХХ ст. привел к усложнению структуры товарного производства и усилению его технологической и социальной взаимозависимости. Изменение единичной цены товара, ставки налога, уровня заработной платы и т. д. оказало воздействие на всю экономику. В данном случае лучший способ предотвращения возникновения конфликтов ? некоторый рост ставок заработной платы и уровня цен. Создается естественный фон инфляции (2?3% в год). Однако история знает «неестественный» фон инфляции, когда она росла сотнями и более процентов в год. Например, в России в 1917 г. она составила 683,3%, в 1918 г. - 597,5%, в 1919 г. - 1375,6%2¹ Диль К. Золото и валюта во время и после войны.

С начала 70-х годов ХХ ст. мировая инфляция, проявляющаяся в неравномерном по товарным группам движении цен, стала одной из наиболее острых и болезненных проблем всемирного хозяйства. Мировая инфляция представляет собой объективно-экономический процесс, к которому должны приспосабливаться все страны в меру их участия в международном разделении труда. Интернационализация хозяйственной жизни не дает возможности инфляции протекать изолированно в каждой стране. Мировая торговля становится ведущим сектором инфляционных процессов и оказывает значительное влияние на внутренние цены.

Транснациональная передача инфляционных тенденций бывает прямой (ценовой) и косвенной (посредством валютного курса). В первом случае рост цен в одной стране вследствие развитых мирохозяйственных связей перекладывается на повышение цен в другом государстве. Косвенный эффект инфляции связан с тем, что первоначальный всплеск цен внутри страны-экспортера приводит к снижению валютного курса страны-импортера. Если иностранная валюта дорожает по отношению к национальной, то темпы инфляции увеличиваются, причем цены на импорт растут, а цены на экспорт снижаются.

Став постоянным фактором экономической жизни, инфляция значительно усложнила систему экономических отношений. Она требует постоянного внимания к себе и специальных мер по удержанию на нормальном, безопасном уровне. Степень ее воздействия на экономику и на все общество зависит от ее уровня. Это свидетельствует о том, что сам по себе рост потребительских цен лишь сигнализирует о возникновении инфляции, а более конкретное ее содержание, имеющее особое социально-экономическое значение и требующее пристального внимания со стороны политических партий и различных течений, правительства, ученых и разных социальных слоев и групп населения, состоит в том, что инфляция ? это осуществляемая через ценообразование форма скрытого (стихийного или преднамеренного) перелива капитала, перераспределения общественного продукта и национального дохода между отраслями народного хозяйства, общественными классами, группами и слоями населения. Это важнейшая характеристика инфляции с точки зрения социально-экономического положения отдельных слоев и групп населения.

6.2 Факторы развития инфляции

Факторы развития инфляции разнообразны и могут носить как денежный, так и неденежный характер. Общепризнанно, что инфляция развивается тогда, когда первоначальный толчок ей дается ростом цен. Важнейшим фактором, порождающим такую ситуацию, является монополизация структуры экономики, поощряющая вздутие цен. Монопольное положение производителя позволяет, в частности, перекладывать на потребителя рост налогов, и прежде всего косвенных, которые взимаются в виде своеобразной надбавки к цене. В этом случае правомерно говорить о специфической налоговой инфляции.

Инфляция является следствием не только внутриэкономических причин, но и внешних, международных. В этой связи выделяют еще одну разновидность ? импортируемую инфляцию. Она развивается вследствие избыточного притока в страну иностранной валюты, а также в результате роста цен импортируемых товаров. Следует подчеркнуть, что инфляционные факторы могут носить и неэкономический характер. Имеются ввиду психологические аспекты поведения людей (инфляционные ожидания), войны и революции, потеря доверия к правительству, политическая нестабильность и т. д.

В экономической теории существует несколько основных трактовок факторов инфляции. Так, сторонники кейнсианской теории выделяют такие основные факторы инфляции, как экспансионистскую финансовую и денежно-кредитную политику (стимулирует спрос), рост издержек производства, а также практику монополистического ценообразования (рис.6.1.). Они рассматривают денежную массу как эндогенную переменную, которая зависит от политики органов денежно-кредитного регулирования и уровня экономической активности.

Рис. 6.1 Кейнсианская модель инфляции

«Инфляция издержек» трактуется как результат воздействия нескольких факторов. Главным из них считается увеличение заработной платы сверх уровня, соответствующего росту производительности труда. При этом кейнсианцы полагают, что рост цен в значительной степени обусловлен политикой монополий, стремящихся в условиях меняющейся экономической конъюнктуры обеспечить достигнутый уровень прибыльности и устанавливающих цены с поправкой на ожидаемый уровень инфляции.

Представители ортодоксального монетаризма в противоположность кейнсианцам, рассматривают количество денег в обращении как экзогенную переменную. Они считают, что только избыточный рост денежной массы является единственной причиной долгосрочного повышения цен. Поэтому в монетаристской однофакторной модели инфляции (учет только избыточной денежной массы) не учитываются инфляционные воздействия непроизводительных расходов, удорожание сырья и материалов и т. п. Ортодоксальные монетаристы полагают, что эти явления могут вызвать только изменения в структуре цен, сохраняя неизменный их уровень. Следовательно, лишь в условиях избыточного роста денежной массы они оказывают инфляционное воздействие.

Большинство современных монетаристов признает, что существует более сложная зависимость между ростом цен и денежной массой, чем жесткая связь «деньги?цены» ортодоксальной количественной теории денег (рис.6.2.). В современной трактовке особая роль отводится оценкам и прогнозам возможных изменений хозяйственной конъюнктуры. По мнению современных монетаристов, связь между изменением цен лишь в редких случаях может просматриваться на протяжении коротких промежутков времени (подобная зависимость существует лишь в долгосрочном плане).

Рис. 6.2 Монетаристская модель распространения инфляции

Однако объяснение механизма инфляции должно основываться не только на недостатках денежного обращения, но и базироваться на учете закономерностей и специфических особенностей воспроизводства валового внутреннего продукта, натурально-вещественных и стоимостных пропорций общественного производства. Поэтому инфляция ? макроэкономическое явление, и ее основную причину следует искать в самом процессе расширенного воспроизводства.

Такой причиной выступает устойчивый дисбаланс, возникающий в динамике расширенного воспроизводства. Этот дисбаланс вызывается превышением общей суммы всех денежных доходов, выплаченных населению по результатам производственной работы, общественно полезной деятельности различных видов социальной деятельности над созданной в производстве общей суммой стоимости товарной массы потребительского назначения и услуг населению за этот же период. Такое превышение может быть большим или меньшим, а следовательно, большим или меньшим окажется и инфляционное давление в экономике.

В прошлом цены часто повышались вследствие открытия богатых месторождений драгоценных металлов, что вело к снижению их стоимости. Поэтому не всякий рост подразумевает собой инфляцию, но инфляция всегда является ценоповышающим фактором. Поэтому механизм инфляции можно понять лишь на основе анализа процесса воспроизводства, а затем функциональной взаимозависимости как денежно-кредитных, так и различных ценообразующих факторов.

6.3 Характеристика форм и видов проявления инфляции

При рассмотрении такого феномена как инфляция необходимо различать сущность инфляции и форме ее проявления. Поэтому сущностью инфляции является наличие в обращении «лишних» денег, приводящее к их обесценению, а формой ее проявления является рост цен. При этом рост цен не всегда может однозначно свидетельствовать о негативном влиянии инфляционных процессов на жизненный уровень трудящихся, в частности, если повышение цен сопровождается компенсирующим их ростом денежных доходов.

Формы и виды современной инфляции можно классифицировать по степени проявления - ползучая инфляция, галопирующая инфляция, гиперинфляция, по способам возникновения - инфляция спроса, инфляция издержек (предложения), импортируемая инфляция, кредитная инфляция (чрезмерная кредитная экспансия), административная инфляция (административное управление ценами), по формам проявления ? открытая инфляция, скрытая (подавленная) инфляция. Существуют также другие классификации форм и видов инфляции.

Об открытой форме инфляции можно говорить тогда, когда имеет место статистически установлен факт повышения уровня цен. К открытой форме инфляции относятся рост цен на продукцию I-го подразделения общественного производства, рост цен на продукцию II-го подразделения общественного производства. Однако через динамику цен можно лишь наиболее просто и приблизительно определить темпы и масштабы открытой инфляции. Большее значение имеет динамика издержек производства и рентабельности по отраслям народного хозяйства. В данном случае динамика издержек производства более объективно характеризует масштаб обесценения денег.

Скрытая форма инфляции представляет собой такое обесценение денег, когда за их прежнее количество (сумму) потребитель приобретает меньше продукта и худшего качества. Скрытая форма инфляции связана с завуалированным ростом цен, к которому можно отнести: рост цен на новые товары (не сопровождается таким же ростом их потребительских свойств); так называемое «вымывание» дешевого ассортимента, ведущее к вынужденному приобретению продукции, но по более высоким ценам (в итоге повышаются средние розничные цены, снижается покупательная способность денег, что ведет к инфляции); наличие постоянного дефицита различных товаров (порождает избыточный спрос на них); а также продажу товаров равного качества по ценам, которые выше государственных.

Различают также абсолютную и относительную инфляцию. Абсолютная инфляция означает повышение уровня цен, а при относительной, инфляции цены не растут, но оказываются завышенными по сравнению со снизившейся себестоимостью выпускаемой продукции. Существует еще корректирующая инфляция, всплеск которой происходит вскоре после либерализации цен, а масштабы и продолжительность которого зависят от степени дефицитности (разрыва между платежеспособным спросом и предложением), от величины обменного курса валюты и степени монополизации внутреннего рынка, а также способности иностранных товаров нарушить эту монополию.

Главным и наиболее наглядным показателем наличия или отсутствия инфляции, а также ее глубины является индекс инфляции (масштаб инфляции). Если цены растут сравнительно медленно (примерно от 3 до 10% в год), говорят о ползучей или умеренной инфляции. Если же рост цен происходит быстро и скачкообразно, измеряясь двузначными цифрами (от 10 до 200% в год), то инфляцию квалифицируют как галопирующую. Когда обесценивание денег становится самоподдерживающим и неконтролируемым, а темпы роста цен и денежной массы оказываются исключительно высокими (от 200 и более 1000% в год), наступает гиперинфляция. Она обычно происходит в условиях войны, экономической разрухи, политической нестабильности. Классическим можно считать пример гиперинфляции в Германии после первой мировой войны в 1921?1923 гг. Гиперинфляция была характерна и для периода гражданской войны в России.

Широкое распространение получила инфляция спроса. В соответствии с ней в основе инфляционного механизма лежит чрезмерный рост совокупного спроса (государственных и потребительских расходов, частных инвестиций), который уже не в состоянии привести к увеличению объемов производства. К примеру, финансирование дефицита государственного бюджета путем денежной эмиссии, воздействуя на спрос и предложение ликвидных средств, вызывает снижение ставки процента, что стимулирует инвестиции и вызывает мультиплицированный рост доходов и спроса. Образуется так называемый инфляционный разрыв между спросом и предложением, делающий неизбежный рост цен.