Характеристика денег, кредита и банков

Потребность объяснить новые явления в экономике привела к распространению концепций инфляции издержек. В данном случае на первый план выдвинулась проблема взаимосвязи между изменением издержек производства и цен. Рост последних в таких концепциях рассматривается как результат действий предложений, могущих закладывать возросшие издержки в цены. Большое значение для поддержания инфляции издержек имеет идущее с опережением по отношению к производительности труда увеличение заработной платы. В данной связи говорят об «инфляционной спирали зарплаты ? цены».

В последние годы получила развитие монетаристская теория инфляции, согласно которой она является чисто денежным феноменом и означает устойчивый, непрерывный рост цен. Сторонники этой концепции считают, что измерение денежной массы оказывает непосредственное влияние на величину совокупного спроса и уровень доходов, являющуюся решающим фактором, воздействующим на динамику цен. Особое место в теории отводится инфляционным ожиданиям. Они представляют собой психологический феномен, склонность, образ мыслей, определяющий поведение субъектов хозяйственной жизни.

Если ожидания будущего роста цен достаточно сильны, производители в соответствии с ними определяют стратегию в отношении товарных запасов и инвестиций, рабочие усиливают борьбу за повышение заработной платы, потребители вносят коррективы в масштаб и структуру потребления (увеличения закупки тех товаров, цены на которые имеют тенденцию к наибольшему росту), вследствие чего изменяется отношение сберегаемой, потребляемой и инвестируемой части дохода. В результате инфляция ожидания становится важным самостоятельным фактором, воздействующим на экономические процессы в сторону стимулирования инфляции. Монетаристы и сторонники теории «рациональных ожиданий» подразделяют инфляцию на антиципируемую и неантиципируемую, т. е. на предугадываемую и неожиданную, непрогнозируемую.

При этом основное разрушающее последствие инфляции состоит не в самом росте цен, а в неравномерности их повышения. Рост цен может происходить по видам продукции, стадиям производства и обращения, субъектам хозяйствования, он распространяется на товары, услуги и факторы производства, отличается по времени и действует в региональном аспекте. Такая неравномерность является объективной, но когда начинается инфляция, то неравномерность повышения цен превращается в мощный дестабилизирующий фактор

6.4 Основные методы антиинфляционной политики
и денежная реформа

Мировая практика накопила богатый опыт форм и методов антиинфляционной политики. Она включает в себя широкий набор денежно-кредитных, бюджетных, налоговых мероприятий, политику доходов и программы стабилизации вплоть до проведения радикальных денежных реформ. Одним из самых распространенных инструментов денежно-кредитной политики является ставка рефинансирования. Ее повышение затрудняет получение кредитов у центрального банка и, соответственно, сокращая ресурсы прочих банков, ограничивает их операции. Действенной формой регулирования в денежно-кредитной области выступает изменение норм обязательных резервов, т. е. резервов, которые кредитные институты должны держать в центральном банке.

В качестве ключевого момента в деле стабилизации денежного обращения выступает установление контроля над изменением денежной массы со стороны центрального банка. Центральный банк, воздействуя на «денежную (массу) базу», имеет возможность влиять на ее размеры. Непосредственный контроль центрального банка возможен лишь за эмиссией банкнот, которая осуществляется под государственные ценные бумаги. В то же время их выпуск под частные, коммерческие векселя, иностранную валюту, а так же депозитно-чековая эмиссия коммерческих банков могут находиться лишь под косвенным воздействием.

Стабилизация денежного обращения фактически означает стабильное развитие экономики. Это признают фактически представители различных научных школ и течений. Кейнсианцы во главу угла ставят обеспечение стабильного экономического роста ценой умеренной инфляции. Инфляция, с их точки зрения, выгодна правительству, поскольку увеличение номинального дохода хозяйственного агента позволяет повысить налогообложение и увеличить налоговые поступления. Правительство выигрывает также на продаже облигаций вследствие уменьшения их выкупной стоимости.

В противоположность кейнсианской схеме представители монетаристской теории пытаются достичь стабильности экономики с помощью денежно-кредитного регулирования, в частности путем борьбы с инфляцией. Они отвергают практику регулярного вмешательства госорганов в экономику, проповедуя политику поддержания стабильного роста предложения денег в соответствии со спросом на них. Монетаристы считают инфляцию долгосрочным денежным феноменом, борьба с которым возможна только ценой временного спада производства. Стагфляция объясняется влиянием инфляционных ожиданий, поскольку при спаде, вызванном ограничительными мероприятиями, цены могут некоторое время расти ввиду того, что товаропроизводители определяют их с учетом прошлых инфляционных тенденций.

Для разработки антиинфляционной политики исходным пунктом является совершенствование теории инфляции как многофакторного социально-экономического процесса, корни которого лежат в механизме воспроизводства. Это означает, что должна быть разработана долгосрочная антиинфляционная стратегия и определены меры, сдерживающие факторы инфляции. Наряду с общеэкономической долгосрочной стратегией необходимы неотложные меры по содержанию инфляции и превращению ее в регулируемую инфляцию, так как преодолеть инфляцию сразу, в одночасье, невозможно, для этого потребуются годы. В этой связи современный опыт подсказывает два варианта регулирования инфляции в зависимости от состояния экономики:

? дефляционная политика, связанная с ограничением роста денежной массы, кредитов, зарплаты, а, в конечном счете, платежеспособного спроса;

? политика доходов, применяемая при стагфляции (сочетание инфляции со спадом производства) и представляющая собой согласование и увязку темпов роста зарплаты и цен под наблюдением и при посредничестве государства путем для постепенного выхода из инфляции и экономического спада.

В то же время различия между различными научными школами по поводу стабилизации экономики остаются. Так, монетаристы основными инструментами стабилизации экономики считают ограничение денежной эмиссии, сбалансированный бюджет, проведение политики минимальной защиты национального рынка от внешней конкуренции. Кейнсианцы главными инструментами экономической политики наряду с деньгами считают промышленную политику (налоги, субсидии), торговую политику (таможенные пошлины, квоты, лицензии), более высокие социальные расходы. При этом ортодоксальные кейнсианцы полагают, что сокращение инфляции достижимо не путем контроля за денежным спросом и заработной платой, а за счет увеличения производственного импорта, что требует экспансионистской политики центральной власти, в особенности высокого бюджетного дефицита. Они считают, что увеличение правительственных расходов, а также социальных выплат ведет к росту прибылей предприятий, что в свою очередь увеличивает инвестиции и ускоряет выход из спада.

На стабилизацию денежного обращения и ограничение инфляции направлены также денежные реформы. При этом экономическая теория и мировой опыт свидетельствуют о том, что денежная реформа, связанная с введением новой денежной единицы, представляет собой одну из мер по выводу экономики из кризиса и ее последующей стабилизации. Поэтому принципы и конкретные меры проведения денежной реформы самым тесным образом увязываются с действиями по реализации экономической политики государства. При этом денежная реформа должна проводиться не ради реформы, а с целью макроэкономической стабилизации и получения дополнительных импульсов по проведению в последующем эффективной денежно-кредитной, ценовой, налоговой и инвестиционной политики, снятия ограничений по привлечению зарубежных государственных и частных инвестиций в сферу производства и обращения. Необходимый комплекс мер должен приниматься не в одночасье, а последовательно и согласованно друг с другом.

Денежные реформы включают в себя использование методов нуллификации, реставрации (ревальвации), девальвации и деноминации. Нуллификация представляет собой процедуру аннулирования сильно обесцененной денежной единицы и введения новых денег. Реставрация (ревальвация) ? восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы (в условиях золотого стандарта) или повышение обменного курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной. После второй мировой войны ревальвация проводилась путем повышения официального валютного курса к доллару, а затем МВФ регистрировал повышение золотого содержания национальной денежной единицы. Девальвация представляет собой снижение золотого содержания денежной единицы (в условиях золотого стандарта) или уменьшение официального валютного курса прежде всего к доллару США. Деноминация означает укрупнение масштаба цен путем увеличения номинальной покупательной способности новой одноименной денежной единицы по сравнению со старой.

Данные методы могут быть связаны с обменом бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью существенного уменьшения массы бумажных денег, временным (полным или частичным) замораживанием денежных вкладов населения, а также с сочетанием этих методов. В то же время денежные реформы могут осуществляться в различных режимах. В настоящее время получило распространение проведение денежных реформ в виде «шоковой терапии». Характерно, что в зависимости от конкретной антиинфляционной стратегии и тактики денежная реформа может быть начальным или конечным этапом стабилизации денежного обращения. Однако без взаимосвязи с другими антиинфляционными мерами денежная реформа не решает в стратегическом плане проблему обуздания инфляции.

Мировой опыт показывает, что денежная реформа должна быть направлена на решение следующих основных целей:

? привести в соответствие товарную и денежную массы (как путем осуществления дифференцированно-конфискационных мероприятий, так и без них) и введения национальной денежной единицы);

? остановить сползание экономики к развитию инфляционных процессов и, соответственно, к обесценению введенной национальной денежной единицы;

? ограничить на определенный период рост заработной платы для чего может быть использовано «замораживание» ее и, соответственно, потребительских цен;

? установить жесткие пределы эмиссии новых денежных знаков, а также осуществлять строжайший контроль за движением наличной и безналичной денежной массы;

? стабилизировать экономическим путем валютный курс введенной национальной денежной единицы при условии, что на первом этапе реформы ее обменный курс будет относительно жестким по отношению к сильным валютам.

Вопросы для обсуждения на семинарских занятиях

1. Что представляет собой инфляция?

2. В чем состоит главное разрушающее действие инфляции?

3. В чем суть однофакторной и многофакторной теорий инфляции?

4.Какие основные факторы стимулируют развитие инфляции?

5. В чем суть монетаристской и кейнсианской моделей развития инфляции?

6. Какие существуют формы инфляции?

7. В чем суть монетаристского и кейнсианского подходов к стабилизации экономики?

8. Какие основные меры сдерживания инфляции и варианты ее регулирования?

9. Для чего проводится денежная реформа и какие цели она должна решать?

РАЗДЕЛ 2. ТЕОРИЯ КРЕДИТА И МЕХАНИЗМ КРЕДИТОВАНИЯ

Лекция 7. Необходимость, сущность, функции, принципы и границы кредита

7.1 Необходимость и сущность кредита

Объективными условиями возникновения кредита являются различия в производственных циклах отдельных элементов воспроизводственно-экономической системы общества, возможности индивидуального (средствами наемных работников, всех категорий служащих, фермеров, предпринимателей) и производственного накопления денежных ресурсов, а также существование временно не используемых госбюджетных и других финансовых фондов в условиях спроса на капитал со стороны различных отраслей и сфер народного хозяйства (бизнеса).

Фактически возникновение кредита обусловлено тем, что в процессе кругооборота капитала его определенная часть постоянно высвобождается,во-первых, в виде определенной величины денежных средств (амортизационный фонд) на восстановление (простое воспроизводство) основного капитала, во-вторых, как часть оборотного постоянного капитала (в денежной форме) в связи с несовпадением времени реализации продукции и закупками необходимых материальных ресурсов для продолжения производственного процесса, в-третьих, в виде временно высвобождаемой части переменного капитала в период между поступлением на расчетный счет денежных средств от реализации продукции и выплатой заработной платы, в-четвертых, в виде нераспределенной в течение определенного периода прибыли, в-пятых, временно свободные бюджетные средства (поступления денежных средств в бюджет и их расходование не совпадают по времени), а также денежные доходы и сбережения населения.

Экономическое назначение кредита состоит в перераспределении ресурсов между разными звеньями и сферами процесса воспроизводства в целях обеспечения его бесперебойного функционирования. Основное отличие такого перераспределения ресурсов от бюджетного или сметного финансирования заключается в том, что оно осуществляется на временной и возвратной основе. Поэтому с помощью кредита происходит оперативное маневрирование ресурсами, исходя из сложившихся базовых пропорций их распределения между отдельными сферами воспроизводственного процесса.

Кредит впервые возник в условиях, когда уже существовали товарно-денежные отношения. Существование денежно-кредитных отношений означает, что субъекты хозяйствования обособлены друг от друга. Средства каждого из них в процессе производства и обращения совершают индивидуальный кругооборот, обособленный от индивидуальных кругооборотов других предприятии, а также обращения средств государства и населения.

Закономерности кругооборота производственных фондов (капитала) обусловливают постоянное изменение потребности отраслей и предприятий в денежных средствах, а относительная самостоятельность индивидуальных кругооборотов приводит к разновременности этих потребностей, т. е. одни производственные звенья испытывают повышенную потребность в средствах, а у других образуются временно свободные средства. Высвобождающиеся средства обязательно должны найти себе сферу применения, что и достигается посредством кредита. Если противоречие между потребностью в дополнительных денежных средствах и их отсутствием не будет разрешено, то нарушится непрерывность процесса воспроизводства.

Возникновение кредитных отношений связано с тем, что в условиях товарного производства и обращения индивидуальный кругооборот хозяйствующих звеньев за счет собственных средств объективно обусловливает необходимость удовлетворения временных потребностей в средствах у заемщика за счет временно свободных средств кредитора на возвратных (возмездно-эквивалентных) началах. Поскольку такая связь является необходимой, всеобщей и существенной (обладает чертами закона), то это позволяет сделать вывод о существовании объективного экономического закона возникновения кредита.

Кредит ? это категория, выражающая экономические отношения, складывающиеся между кредитором и заемщиком по поводу сделки ссуды, т. е. передачи средств по временное пользование с обязательством возврата в определенный срок. Иными словами, кредит есть отношения по поводу возвратного движения стоимости (это объект кредитных отношений). Само же понятие «кредит» происходит от латинского слова «kreditum» (долг, ссуда), хотя «kreditum» переводится также как «верую», «доверяю».

В качестве субъектов кредитных отношений (кредиторов и заемщиков) могут выступать государство, предприятия и население, т. е. все те, кто либо обладает временно свободными денежными средствами, либо имеет временную потребность в них. Важнейшим признаком кредита как совокупности специфических финансовых отношений является факт задолженности одного субъекта экономической жизни другому. Под таковыми субъектами могут пониматься как физические, так и юридические лица (фирмы, компании и др.).

Кредит характеризуется типами кредитных отношений, которые можно выделить в зависимости от потребности в кредитах. При этом потребности в заемных средствах и соответствующие им типы кредитов можно разделить на три большие группы.

В первую группу входят потребности в создании запасов материальных ценностей, проведении запланированных производственных затрат. Влияние кредита на их удовлетворение в значительной мере носит централизованный характер. Размеры кредитов рассчитываются заранее на основе планов-прогнозов производства и обращения продукции.

Вторая группа потребностей в заемных средствах связана с отклонениями от нормального хода работы предприятия, его материально-технического снабжения, сбыта продукции. Эти потребности удовлетворяются с помощью особых видов кредитов: под внеплановые запасы материальных ценностей (например, на временные нужды); на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств и т. д.

К третьей группе относятся потребности в заемных средствах, возникающие как при нормальном ходе производства и обращения продукции, так и при временных отклонениях от них. Они зависят, например, от структуры платежного оборота с поставщиками и покупателями, их территориального расположения, степени совпадения платежей и поступлений средств и т. п. Эти потребности являются подвижными, их размеры не могут быть определены заранее для каждой хозяйственной организации.

В самом общем виде можно выделить также такие типы кредитных отношений или типы движения ссудного капитала, как: кредитование государственных предприятий и коммерческих учреждений в форме учета коммерческих векселей; кредитование экспортной и импортной деятельности; кредитование инвестиционной деятельности предприятия; предоставление кредитов другим банковским учреждениям; иные формы национальных и интернациональных кредитных операций по отношению к предприятиям и коммерческим учреждениям; кредитование частных лиц, выдача персональных кредитов, предоставление потребительских кредитов, кредитование владельцев кредитных карточек и другие.

Банки руководствуются общими правилами кредитования. Эти особенности прогнозирования и выдачи кредитов могут приводить к покрытию кредитами длительных прорывов в финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Важное значение приобретает систематический контроль учреждений банка за фактической целевой направленностью выдаваемых кредитов.

7.2 Характеристика функций, принципов и границ кредита

Кредит, будучи распределительной категорией, относится к фазе обмена или имеет двойственную природу. Это находит отражение в функциях кредита, к которым относятся:

? перераспределительная функция, которая заключается в том, что благодаря кредиту осуществляется перераспределение средств в экономике на возвратной основе. В данном случае проявляется распределительная природа кредита;

? функция замещения действительных (металлических) денег знаками денег и создания кредитных функций обращения. В данном случае кредит выступает как категория обмена;

? контрольно-стимулирующая функция, означающая не контроль деятельности каких-то контролирующих органов (например, банков), а самоконтроль предприятий с помощью экономических рычагов. В этом случае с помощью кредита осуществляется денежный контроль за процессом воспроизводства.

Существуют также другие классификации функций кредита. Так, выделяют, во-первых, капитало-творческую функцию, представляющую собой способность кредита превращать временно свободные денежные средства в функционирующий капитал, во-вторых, перераспределительную, посредством которой капитал переливается в сферы его более эффективного использования (формируется более высокая норма прибыли) или являющиеся приоритетными в государственных программах развития экономики, в-третьих, экономии издержек обращения, возникающей за счет замещения полноценных (металлических) денег кредитными деньгами, а также наличных денег безналичными, в-четвертых, ускорение концентрации и централизации капитала, способствующая ускорению процесса капитализации прибыли и росту индивидуального накопления капитала, в-пятых, регулирующую, означающую, что путем изменения условий кредитования (процентные ставки, объемы кредитных ресурсов и т. п.) государство может воздействовать на процесс производства и накопления.

Теория кредита выделяет такие принципы кредитования, как возвратность, срочность, платность, целевой характер. Возвратность и срочность являются важнейшими принципами кредитования, означающими, что кредит надо вернуть в зафиксированный в кредитном договоре срок.

Принцип платности кредита зачастую является чисто номинальным, поскольку иногда кредит выдается под отрицательные проценты (банк платит вкладчику). Тем не менее, определяющим является то, что кредит должен предоставляться за определенную плату (процент за кредит). Только в этом случае кредитное учреждение будет работать на принципах хозяйственного (коммерческого) расчета. При этом будет реализовываться стимулирующая роль кредита не только для заемщика, но и для кредитодателя.

Целевой характер кредита является условием только при кредитовании ненадежных заемщиков или когда непосредственно банк выступает инициатором финансируемого мероприятия. В то же время целевая направленность кредита означает, что заемные средства должны быть использованы строго по назначению. В первую очередь это относится к тем кредитам, которые предоставляются на решение обозначенных целевых программ (проблем).

Расширение и сужение сферы использования кредита имеет определенный предел, который принято называть границами кредита. До настоящего времени их единого толкования нет. Тем не менее, надо различать количественные и качественные границы кредита. Количественные границы кредита ? это границы кредитных вложений в экономику в конкретный период времени. Они зависят от объема и натурально-вещественного состава ссудного фонда. В соответствии с изменениями ссудного фонда могут расширяться или сужаться границы кредита. Однако в первую очередь должны определяться качественные границы кредита или границы (сфера действия) кредитных отношений, обусловленные законом возникновения кредита и его объективным характером действия, а также учитывать сферу использования кредита, обусловленную его необходимостью и возможностью.

Поскольку необходимость и возможность функционирования кредитных отношений устанавливаются законом возникновения кредита, то требования к кредитному механизму, вытекающие из действия этого закона, заключается в том, что кредитные ресурсы должны формироваться на основе средств, временно высвобождающихся в процессе воспроизводства, и направляться на покрытие нормальных временных потребностей в дополнительных средствах.

Вопросы для обсуждения на семинарских занятиях

1. Чем обусловлена необходимость возникновения кредита?

2.Какие существуют объективные условия возникновения кредита?

3. Каким путем может быть удовлетворена потребность в дополнительных денежных средствах?

4. На каких принципах должна основываться кредитная политика?

5. Какие существуют типы кредитных отношений?

6. В чем проявляется закономерность кредитных отношений?

7. Какие существуют группы потребностей в кредитах?

8. Какие бывают функции кредита?

9. Что представляют собой принципы кредита?

10. Что необходимо учитывать при определении цены кредита?

11. Какие бывают границы кредита и в чем они проявляются?

Лекция 8. Основные формы кредита

8.1 Общая характеристика форм кредита и критерии его классификации

Кроме сущностных характеристик, кредит включает в себя конкретные формы. В зависимости от выбранного критерия классификации можно выделить следующие наиболее важные формы кредитных отношений (рис. 8.1.):

Рис. 8.1. Основные формы кредита

В соответствии с вышеприведенными формами кредит можно подразделить:

по сфере функционирования ? национальный и международный кредит;

по объекту кредитной сделки ?денежный и товарный кредит;

по субъектам кредитных отношений ? между хозяйственными организациями и банками (банковский кредит), между государством и населением (государственный кредит), между предприятиями (коммерческий кредит), между банками и населением (потребительский кредит), между государствами и финансово-кредитными организациями (международный кредит) и т. д.

В ряде литературных источников по денежно-кредитной политике приводится классификация различных видов кредита: по срокам (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные); по видам (обеспеченные, необеспеченные или бланковые); по видам заемщиков (сельскохозяйственный, промышленный, коммунальный, персональный); по использованию (потребительский, промышленный, кредит для формирования средств компаний, инвестиционный, сезонный, кредит по устранению временных финансовых трудностей, промежуточный, кредит на операции с ценными бумагами, импортный, экспортный); по размерам (мелкий, средний, крупный).

Считается, что такую классификацию нельзя считать исчерпывающей, а в ее основе лежат формальные признаки. Поэтому можно выделить также такие виды кредита, как пролонгированный кредит, срок возврата которого продлен банком и отнесен на счет пролонгированной задолженности по кредитам. Просроченный кредит не возвращается в установленный договором срок и относится на счет по учету просроченной задолженности по кредитам. Кредитная линия представляет собой юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком о предоставлении ему кредита в согласованном размере и на определенные цели в течение установленного периода действия кредитного договора. Кредитование в рамках договора текущего банковского счета (овердрафт) означает предоставление банком кредита владельцу счета посредством платежа по требованиям к текущему банковскому счету, несмотря на отсутствие на нем денежных средств, но в пределах договора с последующим погашением возникающей задолженности владельца счета перед банком за счет поступающих средств.

Особым видом кредита является ломбардный, представляющий собой краткосрочную и фиксированную по размерам ссуду, обеспеченную легко реализуемым движимым имуществом или правами. Основными разновидностями ломбардного кредита являются кредит под залог ценных бумаг, кредит под залог товаров, кредит под залог требований (сберегательных вкладов, страховых договоров, ипотеки и т. д.). Заемщик вправе использовать ломбардный кредит по своему усмотрению и любое ограничение данного права является недействительным. Стоимость ломбардного кредита для заемщика складывается из процента и комиссионных платежей. Срок начисления процентов за пользование ломбардным кредитом не может превышать срока кредита, а величина комиссионных платежей зависит, прежде всего от издержек по хранению залогового имущества.

8.2 Банковский кредит

Банковский кредит представляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату на принципах материальной обеспеченности, целевой направленности, срочности, возвратности и платности. Банковский кредит выражает экономические отношения между банками и субъектами кредитования (заемщиками). Банки осуществляют кредитование за счет: собственных источников, привлеченных денежных средств юридических лиц и вкладов граждан (за исключением зарезервированных в фонде обязательных резервов), приобретенных ресурсов у других банков (на рынке кредитных ресурсов).

Субъектами кредитования могут быть юридические и физические лица как своего государства, так и юридические лица других государств. Классификация банковских кредитов может определяться разными критериями: в зависимости от сроков пользования, целей кредитования, вида заемщиков, валюты, в которой предоставляются кредиты, по степени риска и т. д.

По периоду использования принято деление кредитов на краткосрочные и долгосрочные. Кредиты субъектам хозяйствования предоставляются в национальной валюте, а при наличии у коммерческого банка лицензии на осуществление валютных операций ? в иностранной валюте. Кредитодатель вправе предоставить кредит кредитополучателю для предварительных (авансовых) платежей только в случаях и размерах, предусмотренных законодательством.

Кредиты субъектам хозяйствования предоставляются исключительно на цели, предусмотренные в кредитном договоре. Однако ссылка в платежном документе только на кредитный договор не может служить основанием для перечисления средств поставщику. Кредит будет выдан лишь при том условии, если в банк будут предъявлены акцептованные расчетные документы поставщика или самого ссудозаемщика непосредственно на оплату фактически отгруженных (полученных) материальных ценностей, произведенных затрат (работ) и оказанных услуг (если они являются основным видом деятельности заемщика).

Выдача кредитов производится безналичным путем на оплату указанных выше расчетных документов. Отдельные виды кредитов, особо оговоренные в правилах кредитования центрального банка (на закупку сельхозпродукции у населения, выплату заработной платы, потребительские нужды), могут выдаваться в виде наличных денежных средств. Для этого нужны исключительные обстоятельства и соответствующее экономическое обоснование, подтвержденное необходимостью предоставления кредита наличными деньгами.

За пользование кредитами заемщики уплачивают банку проценты. Размер процентных ставок, порядок, периодичность, сроки начисления и уплаты процентов, а также механизм их взыскания в каждом конкретном случае определяются банком индивидуально по согласованию с клиентом и закрепляются в кредитном договоре. Процентные ставки за кредиты могут быть фиксированными (твердыми) или регулируемыми (плавающими). По фиксированным ставкам ссуды обычно выдаются на короткий срок. Кредиты на длительный срок требуют применения плавающих процентных ставок, уровень которых в течение срока кредитования банком может пересматриваться с обязательным уведомлением заемщика, что должно быть зафиксировано в кредитном договоре.

Кредиты предоставляются после заключения кредитного договора и на условиях, предусмотренных в нем. Условия кредитного договора определяются для каждого клиента индивидуально и таким образом, чтобы степень риска кредитной сделки была минимальной. Банковская практика выработала определенные требования к заключению кредитных договоров. Так, поступление в банк заявки на получение кредита является основанием для проверки кредитоспособности и платежеспособности заемщика, заключения кредитного договора, заключения договора об обеспечении кредита и др.

После анализа документов заемщика с целью проверки его кредитоспособности и сделанного выбора о выгодности кредитной операции для коммерческого банка должно даваться в письменной форме согласие на предоставление кредита (обязательное для крупных ссуд), а также согласие заемщика с условиями кредита. При этом в кредитных операциях банка большое значение имеет обеспечение ссуды, поскольку оно связано, с одной стороны, с обеспечением прибылей банка, а с другой ? обеспечение ссуды необходимо для гарантии сохранения активов банка, поскольку они почти полностью состоят из заемных средств (вкладов клиентов).

К важнейшим видам кредитного обеспечения, используемым в современной банковской практике, относятся: залог, поручительство, гарантия, переуступка в пользу банка требований и счетов заемщика третьему лицу, страхование кредитного риска. Одним заемщиком одновременно может быть использовано несколько форм обеспечения возврата кредита. После выдачи кредита банки обязаны осуществлять постоянный контроль за целевым использованием кредита и его обеспеченностью. Они имеют право производить проверки ссудозаемщиков на месте и обязаны ежеквартально, а при необходимости ежемесячно, проверять на основе балансовых данных наличие реальных запасов и затрат для обеспечения выданных кредитов.

При проверке обеспечения кредитов учитывается задолженность по всем кредитам, включая полученные в других банках. Недостаток обеспечения, выявленный при проверке, должен быть предъявлен по взысканию с расчетного счета заемщика или отнесен на счет просроченных ссуд. Если заемщику предоставляется кредит с высокой степенью риска, то в договоре может предусматриваться взимание определенного процента от суммы предоставляемого кредита или уплата данного процента единовременно при выдаче ссуды.

Порядок и конкретные сроки погашения задолженности по кредиту банка предусматриваются в кредитном договоре. Погашение кредита может осуществляться единовременно или частями. Заемщик вправе досрочно возвратить полученный кредит. Погашение долга по кредитам и начисленным процентам заемщика ? юридического лица производится при наступлении срока путем списания средств с его расчетного (текущего) счета в соответствии с выданным банку срочным обязательством (обязательством-поручением). По обоюдному решению сторон заемщик может погашать кредит платежным поручением в конкретно оговоренные в договоре сроки.

В случае недостаточности на расчетном счете средств для погашения долгов банку, сначала погашается задолженность по кредитам, а затем проценты по ним. Погашение кредитов производится также путем непосредственного зачисления на ссудный счет выручки от реализации товаров и услуг (при кредитовании по специальным ссудным, контокоррентным счетам, при использовании банками залогового права). Физические лица могут погашать полученные кредиты путем взноса наличными деньгами, перевода денег через предприятия связи, перечисления средств со своего вкладного счета, предъявления расчетного чека, сертификата, в установленных случаях банковского векселя в соответствии с условиями кредитного договора.

По ходатайству заемщика при наличии реального обеспечения кредита и объективных причин, вызвавших его несвоевременный возврат, банк имеет право в виде исключения пролонгировать непогашенную сумму долга, заключив дополнительное соглашение к кредитному договору. Сумма пролонгированной задолженности относится на отдельный ссудный счет с взиманием повышенного процента, размер которого определяется на договорных условиях между банком и заемщиком. Безнадежная задолженность по кредитам погашается за счет резерва на возможные потери по сомнительным долгам, а при его недостаточности ? за счет резервного фонда и прибыли банка.

По отношению к заемщику, не выполняющему своих обязательств по кредитному договору, а также при выявлении случаев недостоверности отчетности или запущенности в бухгалтерском учете, банк предупреждает его о прекращении дальнейшего кредитования, если в согласованные сроки не будут выполнены рекомендации банка; применяет санкции, предусмотренные кредитным договором. За несоблюдение принципов кредитования и других условий кредитного договора банк и заемщик в одинаковой мере несут административную, имущественную и другую ответственность, согласно действующему законодательству. В случае невыполнения заемщиком обязательств по возврату полученного кредита банк может возбудить дело о признании его экономически несостоятельным или банкротом.

8.3 Коммерческий кредит

Коммерческий кредит представляет собой кредитную сделку между двумя контрагентами обмена: предприятием-продавцом (кредитором) и предприятием-покупателем (заемщиком). Поэтому коммерческий кредит ? это кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. При коммерческом кредите участники кредитных отношений регулируют свои хозяйственные связи и создают платежные средства в виде векселей ? оформленных письменных обязательств должника кредитору (или приказов кредитора должнику) уплатить указанную сумму в определенный срок. В данном случае предприятие-поставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар (услуги), а предприятие-покупатель передает кредитору вексель как долговое свидетельство и обязательства платежа. При этом векселя могут быть использованы повторно для платежей, минуя банк, путем передачи из рук в руки вместо денег.

Коммерческий кредит возникает в результате того, что функционирующие товаропроизводители при покупке товаров предоставляют друг другу отсрочку платежа. Тем самым они стимулируют сбыт своего товара. Одновременно коммерческий кредит ускоряет процесс общественного воспроизводства и уменьшает время пребывания капитала в товарной форме. Коммерческий кредит связан с определенной товарной сделкой, а гарантией оплаты товаров и свидетельством предоставления кредита служит, как правило, вексель. Поскольку коммерческий кредит связан с движением товаров, то он, во-первых, зависит от финансовых возможностей поставщика товара, во-вторых, от фактической способности покупателя своевременно погасить задолженность. Как видно, финансовые возможности поставщика обусловливают границы коммерческого кредита.

Предприятие может одновременно получать и выдавать коммерческий кредит. В связи с этим размер коммерческого кредита для отдельного предприятия можно определить как разницу между ценой товаров, поставленных покупателям на условиях отсрочки платежа, и ценой товаров, полученных от поставщиков на аналогичных условиях.

Коммерческий кредит имеет границы, которые зависят от способности кредитора предоставлять ссуду в товарной форме и наличия у него массы товарных ресурсов, достаточности у кредитора денежных средств для авансирования капитала в очередной кругооборот, возможности получения в банке ссуды под векселя, уровня кредитоспособности заемщика.

Коммерческий кредит всегда имеет краткосрочный характер. Срок предоставления коммерческого кредита зависит от ряда факторов, к которым можно отнести вид товаров, цену сделки, финансовое состояние покупателя и поставщика, цену кредита, наличие долгосрочных связей между поставщиками и покупателями, уровень конкурентной борьбы между товаропроизводителями, качество товара, предлагаемого разными поставщиками и др.

При учете векселей банк уплачивает держателю векселя сумму, проставленную на векселе за минусом процентов по действующей учетной ставке (процент начисляется со дня покупки векселя до срока платежа по нему). Трансформация коммерческого кредита в банковский не влечет за собой резкого увеличения ссудной задолженности и необеспеченной товарами денежной массы, поскольку один вексель может обслужить несколько торговых сделок, прежде чем будет учтен в банке; учет и залог векселей в банке не является ссудой нового капитала, поскольку ссуда имеет место там, где передача капитала совершается не взаимно, а односторонне и на срок.

В случае предоставления ссуд под залог векселей ссуда предоставляется под товарно-материальные ценности, обеспеченные векселем. При этом залог представляет собой товарный капитал бульшей цены, чем ссуда. В данном случае клиенту не нужен новый капитал, поскольку ему требуются ликвидные средства обращения ? деньги.

8.4 Лизинговый кредит

Лизинг представляет собой финансовую операцию по передаче права пользования на длительный срок недвижимого или движимого имущества, остающегося собственностью арендодателя на весь срок действия договора лизинга. Фактически под лизингом понимается вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств в имущество, передаваемое по договору физическим или юридическим лицам на определенный срок. Предметом договора может быть любое движимое и недвижимое имущество, относимое к основным средствам, а также имущественные права.

По своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям, и по сути не отличается от ссуды. Поэтому в экономическом смысле лизинг представляет собой кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества (товарный кредит). Участники лизинговой сделки заключают между собой как минимум два договора. Первый ? договор на поставку оборудования либо имущества (заключается арендодателем с поставщиком по указанию арендатора), второй ? является собственно договором аренды закупленного оборудования.

Экономическая логика лизинговых операций состоит в том, что для максимизации конечных результатов деятельности предприятий важно не право собственности на средства производства, а право их использования с целью извлечения дохода или прибыли (рис. 8.2).

Использование лизинговых соглашений при должном соблюдении юридических норм и правил, регулирующих такие операции, позволяет партнерам полнее реализовать свои законные права и льготы. Так, в ряде стран взятое в аренду имущество (при лизинге) не отражается на балансе предприятия-пользователя, поскольку право собственности сохраняется за арендодателем.

Рис. 8.2. Примерная последовательность лизинговых операций

(1 ? заключение лизингового договора; 2 ? поставка объекта лизинга; 3 ? оплата объекта лизинга; 4 ? платежи за лизинг)

В данном случае лизинг не утяжеляет активы. При этом арендная плата получателя оборудования относится на издержки производства (себестоимость) и поэтому снижает налогооблагаемую прибыль. Лизинг способствует увеличению общего объема операций арендатора по финансированию хозяйственного оборота и не препятствует привлечению традиционных источников средств. Неслучайно современный лизинг часто квалифицирует как «забалансовое финансирование».

Разнообразие форм лизинга базируется на трех наиболее распространенных типах операции:

1) оперативный или сервисный лизинг;

2) финансовый (банковский), капитальный или прямой лизинг;

3) возвратный лизинг.

Оперативный лизинг ? переуступка оборудования (имущества) на срок, меньший, чем период его жизни. К истечению срока действия договора арендатор может завершить арендные платежи и вернуть имущество банку, закупить имущество по согласованной к моменту заключения договора цене (рис. 8.3).

Финансовый лизинг заключается в том, что в течение срока договора лизинга арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость имущества (производит полную амортизацию). После выбора имущества заказчиком, банк закупает оборудование и остается его владельцем на время действия договора, зависящего от срока амортизации размещаемого имущества (рис.8 .4). Страхование осуществляется за счет заказчика.

Рис.8.3. Последовательность операций оперативного лизинга

(1 ? заключение лизингового договора; 2 ? оплата поставки объекта лизинга; 3 ? поставка объекта лизинга; 4 ? платежи за лизинг)

При возвратном лизинге банк заключает договор на закупку у другой организации имущества с целью его переуступки этому же юридическом лицу (рис.8.5.) (бывший владелец) «теряет права» на уже выполненные капвложения, но продолжает пользоваться этим оборудованием.

Рис.8.4. Последовательность операций финансового лизинга

(1 ? заключение договора лизинга; 2 ? оплата поставки объекта лизинга; 3 ? поставка объекта лизинга; 4 ? платежи по лизингу и выкуп имущества)

Исторически первым типом был финансовый (банковский) или капитальный лизинг, отличающийся тем, что он: не предусматривает никакого обслуживания со стороны арендодателя, не допускает досрочного прекращения аренды, является полностью амортизационным.

Это позволяет арендодателю рассчитывать на получение арендных платежей, полностью возмещающих все его расходы по приобретению оборудования.

В условиях острой конкуренции использование финансового (банковского) лизинга весьма эффективно, особенно в высокотехнологичных отраслях. Он позволяет быстро и без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды.



Рис.8.5. Операции при возвратном лизинге

(1 ? оплата объекта лизинга и его переуступка прежнему владельцу; 2 ? платежи за лизинг)

В некоторых типах лизинговых соглашений предусматривается также обновление арендованного имущества (компьютеров, прочей информтехники) до истечения срока аренды.

Существует также международный лизинг. Международный лизинг ? это финансовый лизинг, при котором одна из сторон (лизинговая фирма, арендодатель, арендатор) принадлежит другой стране, а также трем разным странам. Существуют такие типы международного лизинга, как импортный (объектом лизинга выступает имущество, поступающее от зарубежных поставщиков) и экспортный лизинг (объектом является имущество, предназначенное зарубежным получателям). Различают особенности лизинговых операций по отношению между заемщиком и сдающим в наем, т. е. прямой (изготовитель или владелец имущества выступают как сдающие в наем) и косвенный (сдача в аренду ведется через посредника).

По типу финансирования лизинг делится на: срочный (одноразовая аренда) и револьверный (возобновляемый) ? по истечении первого срока договор продлевается. Объекты лизинга сменяются в определенные отрезки времени в зависимости от износа и по желанию арендатора, который берет на себя расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу не оговариваются. Объектами лизинга служат, как правило, грузовики и оборудование, техобслуживание которого требует все новых специальных знаний в результате научно-технического прогресса (оргтехника, электронное оборудование, станки).

По отношению к арендному имуществу лизинг делится на: чистый (дополнительные расходы берет на себя арендатор) и полный лизинг (арендодатель берет на себя техобслуживание имущества и другие расходы).

Для подготовки исходных данных расчета по договору лизинга работник должен проанализировать такую информацию, как цену имущества, применяемую банковскую ставку и комиссию за лизинг, аванс в момент закупки имущества, продолжительность действия договора, периодичность арендных взносов, метод начисления амортизации, величину выкупа по - остаточной стоимости. Разработка договора лизинга и оформление необходимых документов требуют от работников банка специальных знаний и опыта.

При финансировании лизинговой операции существуют такие риски, как риск наложения ареста на имущество и изъятие его в доход бюджета, риск плохого обслуживания оборудования или имущества, риск невыгодной перепродажи имущества на рынке подержанных товаров, риск дополнительных денежных расходов и времени, потраченных на возвращение и перепродажу имущества. От вышеуказанных рисков банк (арендодатель) или арендатор могут застраховаться общественным или государственным органом от риска невозврата лизингового кредита, страхованием его, остаточной стоимости имущества, а также защитой арендодателя обязательством арендатора по продаже имущества.

8.5 Потребительский кредит

Особым видом кредита, потребность в котором постоянно остается острой, является потребительский кредит. Он дает возможность совершить акт покупки товаров в то время, когда процесс накопления сбережений для их приобретения еще не завершен, а у отдельных категорий населения и не был начат в связи с относительно низким уровнем доходов. Поэтому потребительский кредит разрешает две группы противоречий (с позиций конечного потребителя):

? между сравнительно высокими ценами на товары длительного пользования и текущими доходами населения;

? между денежными накоплениями у одной группы населения и необходимостью их использования у другой.

Потребительский кредит в определенной мере способствует относительному выравниванию уровней жизни лиц с неодинаковыми доходами, сокращает разрыв между уровнем и структурой потребления различных социальных слое и групп населения. Отношения в сфере потребительского кредита предполагают наличие двух субъектов, т. е. предоставителя кредита и заемщика.

В качестве заемщика выступает население, а предоставляют основную часть потребительского кредита банковские учреждения. При получении потребительского кредита еще есть, как правило, посредник или посредствующее звено между кредитором и заемщиком, например, таким звеном являются торговые организации, продающие товары в кредит. Они кредитуют население (потребительский кредит в товарной форме), но сами пользуются кредитами банка как для приобретения товаров, так и для последующего кредитования населения.

Посредствующим звеном при предоставлении потребительского кредита может быть предприятие или организация, где работает заемщик. В данном случае субъекты хозяйствования могут брать на себя обязательства по регулярному взысканию задолженности по потребительскому кредиту и возврату его банку, а также оказывать содействие своим работникам ? получателям потребительского кредита в оформлении необходимой документации для его получения (в конкретных случаях). Организации имеют также право предоставлять материальную помощь отдельным категориям работников при выплате задолженности по потребительскому кредиту. При этом основными видами потребительского кредита могут быть:

? продажа товаров с рассрочкой платежа (потребительский кредит в товарной форме);

? предоставление ссуд в денежной форме на строительство жилых домов в ЖСК, индивидуальное строительство жилых домов и садовых домиков;

? капитальный ремонт жилья и хозяйственное обзаведение при переселении в малообжитые районы страны;

? приобретение скота и развитие подсобного домашнего хозяйства;

? в определенной мере к потребительскому кредиту можно отнести денежные ссуды, выдаваемые отдельными звеньями парабанковской системы (ссуды ломбардов под залог имущества, ссуды касс взаимопомощи, кредитных товариществ и т.д.)

Одной из причин роста потребительского кредита в индустриально развитых странах является значительное расширение организаций-кредиторов. Если раньше кредит потребителям предоставлялся непосредственно торговыми фирмами, то уже, например, в 80-е годы ХХ-го ст. капиталы в эту сферу поступали от государственных и частных банковских учреждений, сберегательных касс и специально создаваемых для целей потребительского кредита финансовых учреждений.

...