Международное финансовое право

Двусторонний метод регулирования международных кредитных отношений используется в сочетании с многосторонним методом регулирования.

86. Понятие международного кредита. Когда трансграничное движение денег (финансов) «натыкается» на необходимость рассчитаться, осуществить платеж, мы попадаем в сферу платежно-расчетных отношений. Когда при трансграничном движении денег валюта одной страны «встречается» с валютой другой страны, когда они балансируют в экономике той или иной страны, мы имеем дело с валютными отношениями. Когда при трансграничном движении денег движутся деньги (финансы), за которыми стоит обязательство возврата в определенный срок с процентами, - это сфера кредитных отношений.

Кредитные отношения с точки зрения экономической обладают существенной спецификой, столь существенной, что кредитные отношения отделяют от собственно денежных, финансовых, отношений. Кредитные отношения - это передача кредитором заемщику денег или материальных ценностей на условиях: а) возврата и б) с уплатой процента.

К кредитным ресурсам, как правило, прибегают, когда имеется недостаток собственных финансовых ресурсов. Существуют различные формы кредита, используемые внутри государств: коммерческий, банковский, межбанковский, ипотечный, потребительский, сельскохозяйственный и др. Кредит на приобретение основного капитала обычно называют ссудой. Кредиты бывают и товарными.

Кредит является международным, если он предоставлен публичными или частными лицами одной страны публичным или частным лицам другой страны. Если государство не может найти кредитные ресурсы на внутреннем или межгосударственном уровне, оно зачастую обращается за кредитами на международный частноправовой уровень - к крупным коммерческим банкам. Распространена практика, когда несколько коммерческих банков объединяются, чтобы предоставить совместный - синдицированный - кредит государству. Законодательство некоторых государств запрещает банкам предоставлять одному заемщику кредит в размере большем, чем определенный процент от собственного капитала банка.

Использование кредита снижает затраты, расходы. Благодаря кредиту деньги превращаются в машины и оборудование (денежный капитал превращается в производственный), обеспечивается непрерывность воспроизводства. На явление международного кредитования можно смотреть с двух сторон:

* во-первых, международный кредит «обслуживает» международную торговлю и в этом смысле выступает как вспомогательное, «вторичное» явление;

* во-вторых, международное кредитование существует как самостоятельная сфера предпринимательской деятельности и в этом смысле существует автономно, само по себе.

Экспортеры и импортеры используют кредиты для того, чтобы стимулировать внешнюю торговлю - особенно товарами, имеющими длительный цикл изготовления. За счет кредитов создаются предприятия за рубежом (строятся заводы и фабрики).

Дает кредит, как правило, тот, у кого есть «лишние», или «свободные», деньги (материальные ценности), т.е. деньги/ценности, которые не нужны в данный момент для непосредственного потребления, высвобождены у собственников/владельцев, являются накоплениями публичных и частных лиц. Поэтому такие деньги (ценности) выступают как капитал, как инвестиционный ресурс. Кроме того, вместе с кредитными деньгами в страну, как правило, «заходят» дополнительные инвестиции, потому что кредит часто несет льготы для инвесторов страны-кредитора.

Между всеми «поставщиками кредитных денег» (кредиторами) и всеми «потребителями кредитных денег» (кредитополучателями) складывается своеобразный кредитный рынок. Как на любом рынке, на кредитном рынке складываются свои цены на кредиты - в зависимости от условий и сроков кредита; имеет место конкуренция в выдаче и получении кредитов между получателями и поставщиками кредитных денег.

Кредиты используются как орудие конкурентной борьбы за рынки сбыта, за сферы приложения капитала, за источники сырья, за превосходство на прорывных направлениях прогресса, за место «под солнцем» в международном разделении труда. Международный кредитный рынок тесно связан с проблематикой валютных курсов, платежных балансов и другими категориями международной финансовой системы.

В международной кредитной системе сильно ощущается экстра-территориальный эффект от односторонних мер, которые принимаются отдельными развитыми государствами. Например, манипулирование Соединенными Штатами учетной банковской ставкой - это средство одностороннего воздействия на стоимость кредитов, а через него - на приток или отток капиталов, финансовых ресурсов и, соответственно, на состояние платежного баланса и валютные курсы. Эти действия отзываются на всей международной кредитной (и шире - финансовой) системе. Фактически кредитная политика США обслуживает экономическую экспансию, что характерно, впрочем, и для других развитых государств.

Часто кредитная политика целенаправленно используется развитыми государствами для воздействия на политические и другие внутренние процессы в странах-кредитополучателях. Кредитные рычаги превратились в инструмент неоколониализма по отношению к развивающимся странам - бывшим колониям; их экономики оказались в «долговой петле» и «притянуты» ею к экономикам метрополий. В международных кредитных отношениях часто используется такой «инструментарий», как кредитная дискриминация, кредитная блокада.

Кредитная дискриминация проявляется в установлении неблагоприятных (худших) условий получения, использования и погашения кредитов по сравнению с другими кредитополучателями. Основные методы дискриминации - ограничения в предоставлении кредитов, повышение процентных ставок, сокращение сроков и льготного периода, требования дополнительного обеспечения, обусловленность кредитов и т.п. Западные страны активно применяли дискриминационный подход к СССР и другим восточноевропейским странам (бывшим социалистическим странам). Это проявлялось в отказе предоставлять долгосрочные кредиты и государственные гарантии для осуществления крупных инвестиционных проектов в нашей стране. Такая дискриминация преследовала и преследует цель затруднить кредитование экспорта товаров, развитие экономики, оказать политическое давление.

Кредитная блокада - это отказ в предоставлении кредитов определенной стране или группе стран. Как правило, кредитная блокада - составная часть экономической блокады. Кредитной блокаде в разное время подвергались социалистические государства (Чехословакия, Польша - со стороны МБРР во второй половине 40х гг. XX века), Чили - в 1971 году, Никарагуа - в 1985 году и др.

Кредитная политика находит свое отражение и закрепление во внутреннем законодательстве. Она проявляется, например, в правовых режимах, посредством которых государства осуществляют кредитование юридических лиц, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность; используют налоговые, таможенные льготы, систему гарантий, субсидирование процентных ставок (возмещения банкам разницы между рыночными и льготными процентными ставками по экспортным кредитам) и др.

В современной международной кредитной системе наиболее заметны три основных центра - США, Европа, Япония, - между которыми идет конкуренция. С созданием МВФ (1946 г.) фактически произошел перевод на многостороннее регулирование международного финансового (НЕ экспортного) кредита. С формированием региональных интеграционных объединений большая часть вопросов и экспортного, и финансового кредитования сосредоточилась в этих объединениях.

87. Виды международного кредита. Существует множество классификаций международного кредита - в зависимости от различных критериев.

По источникам средств различают кредитование: внутреннее (источники кредитных ресурсов - внутри страны); внешнее (ис точники кредитования - за рубежом); смешанное. По назначению кредитования различают кредиты: коммерческие (связанные с внешней торговлей и т.п.); финансовые (строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, прямые капиталовложения, погашение внешней задолженности, валютные интервенции); промежуточные (обслуживают смешанные формы вывоза капитала, товаров/услуг, например подрядные работы - инжиниринг). По содержанию кредиты делятся на: товарные (в товарной форме); валютные (в денежной форме). По валюте кредита различают кредиты: в валюте страны-кредитополучателя; в валюте страны-кредитора; в валюте третьей страны; в СДР.

По срокам международные кредиты подразделяются на: краткосрочные - до одного года - полутора лет; сверхкраткосрочные - суточные, недельные, до 3 месяцев; среднесрочные - от 1 года до 5 лет (в некоторых странах - до 7 лет); долгосрочные - свыше 5 лет (в некоторых странах - свыше 7 лет). Краткосрочные и среднесрочные кредиты могут трансформироваться в долгосрочные. Среднесрочное кредитование используется чаще всего при экспорте машин и оборудования; долгосрочное - для финансирования крупномасштабных проектов на компенсационной основе, при сооружении объектов промышленности или инфраструктуры.

С точки зрения обеспечения различают кредиты: обеспеченные (обеспечением служат товары/залог товаров, права, недвижимость, часть официальных резервов - золотого запаса и т.п.); необеспеченные (бланковые) - такие кредиты сопровождаются обязательством кредитополучателя погасить кредит в определенный срок. Подтверждением необеспеченного кредита является, например, вексель (с одной подписью заемщика) и др.

С точки зрения техники предоставления различаются кредиты:

* финансовые (наличные); деньги зачисляются на счет кредитополучателя;

* акцептные кредиты (деньги - против акцепта тратты импортером/банком);

* в форме депозитных сертификатов;

* в форме облигационных займов;

* синдицированные (консорциальные) кредиты, т.е. предоставляемые синдикатами/консорциумами банков.

Банки объединяются в синдикаты для того, чтобы диверсифицировать риски. Кроме того, в ряде стран национальное законодательство запрещает банкам предоставлять одному заемщику кредит в размере большем, чем определенный процент от собственного капитала банка; синдицированные кредиты позволяют решить эту проблему.

Бывают кредиты «стенд-бай». По ним банк взимает с клиента комиссионное вознаграждение вне зависимости от того, пользуется ли клиент кредитом или нет.

В зависимости от того, кто выступает кредитором, различают кредиты: частные (они предоставляются частными лицами); государственные/правительственные (они предоставляются государствами); смешанные (т.е. частные и государственные); кредиты международных (межгосударственных) организаций.

На частноправовом уровне наиболее распространенными являются кредиты: фирменные (коммерческие) или межфирменные; банковские или межбанковские. Фирменный (коммерческий) кредит - это когда фирма-экспортер кредитует фирму-импортера путем отсрочки платежа. Сроки такого кредита варьируются от 2 до 7 лет в зависимости от товара, конъюнктуры рынка. Оформляется кредит векселем (траттой) или предоставляется по открытому счету. При вексельном кредите экспортер выставляет тратту (переводный вексель) на импортера; получив коммерческие документы на товары, импортер акцептует тратту, дает согласие на платеж. Кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения между экспортером и импортером. Экспортер записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок.

Разновидностью фирменных кредитов являются авансовые платежи импортеров. Такие платежи служат средством обеспечения обязательства импортера и одновременно средством кредитования экспорта. Фирменные кредиты зачастую сочетаются с банковскими кредитами (либо рефинансируются банковскими кредитами - когда фирма свои кредиты рефинансирует кредитами, взятыми у банков). Банки дают кредиты под залог товаров, товаросопроводительных документов, векселей и др.

Банковские кредиты, как правило, - более удобные и выгодные (с более длительными сроками и с меньшим процентом), хотя банки иногда выставляют требования расходовать кредит на определенные цели, ограничивают использование кредита пределами одной страны и другими условиями. Банки чаще всего предоставляют кредиты: а) для кредитования поставок на экспорт машин и оборудования (экспортные кредиты); б) для кредитования других операций: погашения задолженности, поддержки валютного курса, пополнения резервов в иностранной валюте и т.п. (финансовые кредиты).

Формами кредитования выступают также: лизинг, факторинг, форфейтинг (форфетирование). Кредитование используется в компенсационных сделках.

88. Кредитование внешней торговли. Международная кредитная система в значительной степени стоит на службе внешней торговли. Предоставление или получение кредитных средств используется для осуществления внешнеторговых сделок или для содействия экспорту и импорту товаров. Кредитование внешней торговли практикуют частные предприятия, коммерческие банки, государства, международные организации.

Кредитование внешней торговли может быть внешним и внутренним. При внутреннем кредитовании экспортеры, импортеры, банки получают кредиты от национальных предприятий, организаций, банков. При внешнем кредитовании кредиты предоставляются предприятиями, организациями, банками других стран.

За счет кредитов могут покрываться различные стадии движения товара от экспортера к импортеру. Авансовый платеж импортера кредитует производство товара, подлежащего экспорту. Кредит под залог товарораспорядительных документов кредитует движение товара или его нахождение на складе. Распространенной формой кредитования во внешней торговле являются фирменные (коммерческие) кредиты. Они предоставляются экспортерами иностранным партнерам-импортерам в виде отсрочки платежа и оформляются переводными векселями (траттами).

Банки кредитуют внешнеторговые операции в виде ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей (тратт). Банки предоставляют экспортные кредиты банкам стран импортеров для кредитования поставок товаров по ставкам ниже рыночных. Кроме того, банки могут предоставлять иностранным банкам финансовые кредиты для закупок товаров на любом рынке, а также валютные кредиты, например, для поддержания валютного курса, для погашения внешней задолженности, диверсификации валютных резервов.

Используется также такая разновидность банковского кредита, как акцептно-рамбурсный кредит. В этом случае банк экспортера кредитует не самого национального экспортера, а иностранного покупателя, открывая кредитные линии для иностранных заемщиков, которые будут покупать товар национального экспортера.

Государство, со своей стороны, также всячески облегчает экспортное кредитование, например удлиняет сроки кредитования экспортеров, облегчает процедуру получения кредитов. В ведущих странах разница между процентными ставками по кредитам экспортным и всем остальным достигает около 1,52 процентов. Если же в стране имеются валютные (кредитные) ограничения, то экспортные кредиты, как правило, от таких ограничений освобождаются.

Зачастую государства создают специальные государственные или полугосударственные структуры, которые осуществляют не только кредитование, но и страхование (гарантирование) внешнеторговых кредитов. Суть страхования кредитов - уменьшить или устранить кредитные риски. Страхование экспортных кредитов осуществляют, как правило, государственные страховые агентства (банки, компании) и частные страховые предприятия. Страхуются в основном две категории рисков: а) экономические, или коммерческие (банкротство, отказ от платежа или принятия товара, неоплата долга в обусловленный срок и т.п.); б) политические (война, революция, запрет на платежи за границу, консолидация долгов, национализация, конфискация, отмена импортной лицензии, введение эмбарго и т.п.).

Примером государственного страхового агентства подобного рода может служить Экспортно-импортный банк (ЭИБ) США. Банк был создан в 1934 году и действует поныне. После Второй мировой войны банку было предоставлено право совершать такие банковские операции, как кредитные, гарантийные (кроме эмиссии ценных бумаг и инвестиций в капитан акционерных предприятий), - для стимулирования американского экспорта. ЭИБ предоставляет покупателям американских товаров кредиты на более удобных условиях (на более длительный срок), чем конкуренты США. Совет директоров банка (президент, первый вице-президент и три директора) назначаются Президентом США с согласия Сената.

Установлен лимит акционерного капитала ЭИБ - 1 млрд. долларов. Банку разрешено заимствовать финансовые средства у Министерства финансов под обязательства банка (не более 6 млрд. долларов единовременно). ЭИБ подписывает кредитные соглашения с правительствами других стран. Предоставление кредитов странам-кредитополучателям осуществляется под гарантии ее правительства и, как правило, с обязательной закупкой американских товаров.

В настоящее время ЭИБ: предоставляет кредиты (иностранным импортерам); гарантирует средне и долгосрочные экспорт ные сделки; дает гарантии по ссудам на приобретение оборотного капитала; производит инжиниринг для финансовой поддержки НИОКР, подготовку ТЭО развития экспорта США; осуществляет страховые операции (совместно с Ассоциацией страхования иностранных кредитов, созданной ЭИБ и страховыми компаниями в 1961 году); гарантирует погашение кредитов коммерческим банкам по среднесрочным сделкам экспортеров. По программам кредитования и гарантирования экспортных сделок через ЭИБ обеспечивается 85% кредитования экспортных сделок. 90% потребителей американских кредитов - развивающиеся страны. На долю ЭИБ приходится до 40% общей суммы кредитов, которые США предоставляют иностранным государствам. ЭИБ предоставляет кредиты по минимальным ставкам, допускаемым ОЭСР.

Аналогичным образом действуют экспортно-импортные агентства/учреждения в других странах: Экспортно-гарантийное кредитное агентство (Департамент гарантирования экспортных кредитов) - в Великобритании; Французский банк для внешней торговли (СОЕБАСЕ) - во Франции. В качестве агента Правительства России, ответственного за гарантийную поддержку экспорта, определен Российский экспортно-импортный банк (ЗАО «Росэксимбанк»), В ежегодных законах о федеральном бюджете предусматриваются определенные средства для поддержки российского экспорта промышленной продукции. Решениями правительства РФ определяются виды продукции и страны, экспорт в которые обеспечивается государственной поддержкой.

Существует большое количество международных неправительственных организаций, которые также занимаются страхованием кредитов. В 1934 году был организован Международный союз страховщиков кредитов (с 1980 года - Международный союз страховщиков кредитов и инвестиций) со штаб-квартирой в Берне. Союз объединяет страховые компании (государственные учреждения) порядка 30 стран. При этом он не является межправительственной организацией; входящие в него организации не представляют свои правительства. Его цель - обмен информацией, подготовка рекомендаций по условиям государственного страхования экспортных кредитов.

Союз - совещательный консультативный орган; он не выносит решений, которые были бы обязательными для его членов. В 1953 году в рамках Союза были заключены так называемые «джентльменские соглашения» об условиях предоставления экспортных кредитов. В частности, было согласовано, что организации-члены Союза не будут предоставлять гарантии по экспортным кредитам на срок более 5 лет.

89. Межбанковский кредитный рынок. Основными операторами международной кредитной системы являются прежде всего банки. Банки разных стран предоставляют друг другу кредиты и согласовывают между собой в межбанковских соглашениях условия кредитования, которые складываются в своей основе под давлением рынка. Преобладающая часть кредитов на межбанковском рынке - это суточные ссуды (overnight), которые должны быть погашены в 15.00 следующего дня.

До 1963 года банки в обеспечение возврата денег требовали векселя (т.е. возможны были только обеспеченные финансовыми активами займы). В 1963 году стали практиковаться сделки без обеспечения. В 1971 году на межбанковский рынок вышли клиринговые банки. Они обязаны закрывать баланс каждый день и держать фонд поддержки ликвидности на таком уровне, чтобы он покрывал любые срочные изъятия. Когда ресурсы кассы клирингового банка меньше установленного резерва, банк осуществляет однодневный заем. Другой банк, у которого избыток наличности, предоставляет однодневную ссуду и получает за это процент. Такая система позволяет банкам не держать большие объемы ликвидных средств, а использовать средства с межбанковского рынка (что оказывается выгоднее).

На межбанковском рынке обычно хорошо известные, надежные банки берут кредиты под менее высокий процент и кредитуют, в свою очередь, прочие банки под более высокий процент. Межбанковский рынок позволяет банкам у одних финансовых институтов брать краткосрочные займы, а предоставлять своим клиентам долгосрочные - на срок до 5 лет. В этом случае для обслуживания краткосрочных займов банки заимствуют средства на межбанковском рынке. Получается своего рода конвертирование краткосрочных займов в долгосрочные.

Услугами межбанковского рынка в Лондоне ежедневно пользуются сотни банков. Фиксированные условия кредитов позволяют обеим сторонам сделки планировать свои операции и управлять потоками наличных денежных средств. Как правило, наиболее важными для кредитования параметрами выступают: максимальные сроки кредитов (для разных видов кредитов); нижний предел процентной ставки; максимальный льготный период и некоторые другие.

Ключевые для международного кредитования моменты в то или иное время были интернационализированы, т.е. выведены из под одностороннего регулирования. В международной кредитной системе так же, как и во многих других, метод двустороннего регулирования постепенно переплетается с методом многостороннего регулирования или даже в каких-то вопросах уступает последнему место.

Многие вопросы международного кредитования унифицированы на многосторонней основе посредством межбанковских обычаев и обыкновений (транснациональным правом). Безусловно, в международной кредитной системе велика роль внутригосударственного права, особенно права ведущих развитых государств.

В большинстве стран с развитой банковской системой банки обязаны держать резервные счета в Центральном банке. В конце каждого дня у каждого банка на этих счетах должен оставаться определенный минимальный резерв. Средства сверх этого резерва банки вправе предоставлять в качестве кредитов на межбанковском рынке.

В 80х гг. XX века на межбанковский рынок стали выходить многонациональные предприятия (которые до этого просто держали свои избыточные средства на счетах банков), органы власти на местах и т.п.

Предприятия на межбанковском рынке действуют двояким образом:

* либо самостоятельно выпускают свои собственные финансовые инструменты - облигации или другие ценные бумаги;

* либо используют брокеров, которые действуют от их имени.

Денежные брокеры на межбанковском рынке являются посредниками между заемщиками и кредиторами. За это они получают комиссионные по завершенным сделкам. Брокеры обязаны обеспечивать конфиденциальность в отношении своих клиентов. В 60х гг. XX века на межбанковском рынке стали создаваться брокерские дома. Они специализируются на предоставлении услуг по межбанковским операциям.

Межбанковский рынок состоит из двух самостоятельных сегментов:

а) национальных рынков;

б) еврорынков.

На национальном, рынке обращаются финансовые инструменты в национальной валюте. Участниками этих рынков являются национальные финансовые институты, а также иностранные финансовые институты, которые расположены в стране данной валюты. Национальные рынки различаются по размеру. Например, национальные рынки США или Японии - огромны.

Стоимость кредитов выражается в процентных ставках. Процентные ставки - еще одна важная сторона функционирования всей международной кредитной системы. С одной стороны, банки имеют объективный интерес - установить максимально высокую ставку процента по кредитам. С другой стороны, если установить ставку ниже, чем у конкурентов, можно потеснить их на кредитном рынке, выиграть в конкурентоспособности. Манипулирование ставками процента превращается в средство конкурентной борьбы и кредитной экспансии. Вопрос формирования процентных ставок становится чрезвычайно важным.

Государства (а именно центральные банки) на межбанковском рынке официально определяют лишь одну ставку - ставку по однодневным кредитам. В разных странах эта ставка называется по-разному: учетная ставка (США, Япония); банковская ставка (Канада); дилинговая ставка денежного рынка (Великобритания) и т.п. Все прочие ставки (твердые или плавающие) складываются рыночным путем на основе спроса и предложения. Тем не менее, разные финансовые институты в разное время ищут ориентир для установления ставок по кредитам на фиксированные сроки.

Лондонские банки, например, пользуются в качестве ориентира системой, известной как LIBOR (London Interbank Offered Rate) - Лондонская ставка предложения по межбанковским депозитам. Ежедневно в 11.00 по лондонскому времени фиксируются ставки ведущих лондонских банков по кредитным операциям в евровалютах - для каждой валюты и для каждого срока (LIBOR фиксинг). Ставка LIBOR - это ставка еврорынка, а не национальных рынков. Ставки LIBOR используются на межбанковском рынке для определения договорных ставок по прочим сделкам, например по синдицированным банковским кредитам, в том числе в других финансовых центрах.

Существуют и другие ставки-ориентиры, аналогичные LIBOR, в частности:

* PIBOR - ставка на межбанковском депозитном рынке в Париже;

* FIBOR - ставка на межбанковском депозитном рынке во ФранкфуртенаМайне;

* HIBOR - ставка на межбанковском депозитном рынке в Гонконге;

* SIBOR - ставка на межбанковском депозитном рынке в Сингапуре.

Межбанковская ставка процента используется банками для установления своей базовой ссудной процентной ставки (base lending rate). По-другому ее называют «праймрейт» (primerate).

Ряд параметров для международных кредитов закреплен в многостороннем порядке в рамках межбанковских клубов. Например, 1600 крупных банков мира создали так называемый «Форекс клуб». В рамках клуба обсуждаются вопросы и проблемы международных валютно-финансовых и кредитных отношений.

Известен также Лондонский клуб банков-кредиторов, который рассматривает условия погашения задолженностей по кредитам на частноправовом уровне и вопросы реструктуризации долгов.

90. Система кредитования развивающихся стран. В глобальной системе кредитования (так же как и в международной торговой системе) особенно наглядно прослеживается дифференциация государств на группу развитых и группу развивающихся стран. Соответственно можно отдельно рассматривать нормативный режим, в рамках которого происходит кредитование развивающихся стран со стороны развитых.

В международной торговой системе механизмом состыковки интересов развитых и развивающихся государств служит общая система преференций (ОСП), а в международной системе кредитования - официальное финансирование развития (ОФР). Под «официальным финансированием развития» понимают совокупность средств, выделяемых из бюджетов развитых стран развивающимся странам по различным каналам под предлогом содействия экономическому развитию, а также иное использование государственных средств развитых государств, имеющих льготный финансовый эффект, в экономике развивающихся государств.

Официальное финансирование развития осуществляется, главным образом, путем льготного кредитования и предоставления безвозмездных субсидий (грантов), а также в некоторых других формах: оказание технической помощи; списание государственных долгов; совместные программы.

Значительную часть ОФР составляют программы «официальной помощи в целях развития», или «официальная помощь развитию» (ОПР). Если в составе финансовых средств, направляемых развитым государством развивающейся стране, доля безвозмездного субсидирования или льготный компонент достигают высокого уровня, такую программу принято считать «официальной помощью развитию». Так, все безвозвратные субсидии, предоставляемые развитой страной развивающемуся государству, а также долгосрочные низкопроцентные кредиты (до 30 лет, с 10летним льготным периодом, до 3% годовых) относятся к разряду ОПР.

Вопрос о «помощи развитию» был поднят развивающимися странами в Генеральной Ассамблее ООН еще в 60х гг. XX века, и такая помощь изначально рассматривалась развивающимся миром в качестве возмещения за колониальное прошлое, как обязанность развитых государств. Чтобы снять накал во взаимоотношениях между двумя группами государств, развитые государства разработали «программы финансирования развития и помощи». Такие программы реализовывались двумя путями: либо они разрабатывались развитыми государствами самостоятельно и осуществлялись в режиме двусторонних отношений с каждым развивающимся государством, либо они разрабатывались в координации между развитыми странами в рамках определенных международных организаций и проводились через эти организации.

Первоначально, в течение десятилетий, развитые государства использовали систему кредитования развивающихся стран как еще один механизм воздействия на их внешнюю и внутреннюю политику, как способ «затягивания долговой петли», однако со временем сущность ОФР/ОПР стала меняться, и сегодня более заметен разворот этих программ к реальным нуждам развивающихся стран.

Среди стран-доноров выделяются США, Франция, Великобритания, Япония, ФРГ, Швеция, Норвегия, Дания. Основные направления финансирования и помощи: развитие сельского хозяйства, продовольственная помощь, экспортное кредитование, предоставление социальных услуг, сфера защиты окружающей среды, преодоление тендерного неравенства, укрепление систем здравоохранения, водоснабжение и санитария, энергетика и т.п. Двусторонняя помощь часто направляется через некоммерческие общественные организации, в качестве гуманитарной помощи, для борьбы со СПИДом, преодоления последствий изменения климата. Предоставление кредитов осуществляется, как правило, под встречное обязательство закупать товары государства-донора. Существует практика и необусловленного кредитования.

Одним из примеров может служить практика оказания продовольственной помощи со стороны США. В 1954 году в США был даже принят специальный закон - о развитии торговли сельскохозяйственными излишками и помощи. Суть закона состояла в том, что правительство закупало излишки сельскохозяйственных товаров за счет бюджета и сбывало их в развивающихся странах в кредит с оплатой в местной валюте. И сегодня США вместе с другими развитыми странами поставляют продовольствие в развивающиеся страны на льготной или безвозмездной основе. Таким образом США одновременно обеспечивают также и помощь своим фермерам, и присутствие на мировом рынке продовольствия.

Другим примером национальной системы финансирования развития и помощи развивающимся странам может служить Япония. С 1969 года Япония начала выделять безвозмездные субсидии (гранты). В 1992 году в Японии на правительственном уровне была принята Хартия «Официальной помощи развитию» (ОПР). В ней были сформулированы принципы предоставления финансовой помощи: развитие не должно наносить ущерба сохранению окружающей среды; недопустимо использование ОПР в военных целях; при предоставлении ОПР учитывается участие стран-реципиентов в военных расходах, разработке ОМУ, экспорте и импорте оружия, а также состояние демократических процессов, введение рыночно ориентированной экономики, обеспечение прав человека в странах-реципиентах.

Японская ОПР включает в себя 4 направления: предоставление финансовых грантов; оказание технической помощи; предоставление государственных субсидий; оказание помощи через международные организации. Гранты предоставляются, как правило, на нужды медицины, здравоохранения, на создание инфраструктуры, поддержку местных администраций, неправительственных организаций, для погашения внешней задолженности. Техническая помощь оказывается в целях обучения и командирования специалистов, подготовки проектов, предоставления оборудования, материалов. Государственные субсидии предоставляются в форме долгосрочных низкопроцентных кредитов. Сотрудничество с международными организациями сводится, как правило, к финансовому участию в различных программах закупок (продовольствия, медикаментов и т.п.). Значительная часть помощи развивающимся странам оказывается через Японское агентство международного сотрудничества, созданное в 1974 году.

В свое время государством-донором выступал Советский Союз, который выделял средства преимущественно развивающимся странам социалистической ориентации; механизмом финансирования и помощи служили не только кредиты, но и искусственный диспаритет цен во взаимной торговле: Советский Союз закупал товары по заведомо завышенным ценам, а продавал по специально заниженным ценам.

Развивающиеся государства - получатели кредитов и помощи дифференцируются в зависимости от уровня развития и по другим критериям. Отдельно выделяют зачастую группу наименее развитых государств (порядка 50ти); группу малых островных государств (около 40); группу государств, не имеющих выхода к морю (более 30ти), и т.п. Чем ниже уровень развития государства, тем более льготные условия кредитования и помощи ему предоставляются.

Постепенно отдельные государства из группы развивающихся государств, например Южная Корея, Индия, Китай, перемещаются в разряд государств-кредиторов. Значительная часть развивающихся государств по мере развития национальной экономики переходит к получению кредитов на рыночных условиях, как и развитые государства.

На многостороннем уровне институциональными механизмами ОФР/ОПР выступают ООН и организации системы ООН, региональные международные организации, в том числе фонды и банки: Европейский фонд развития, Европейская Комиссия, Международная ассоциация развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития, Европейский банк реконструкции и развития, Межамериканский банк развития, Программа развития ООН, Международный фонд сельскохозяйственного развития, Управление Верховного комиссара ООН по делам беженцев.

Развитые страны на групповой основе координируют вопросы финансирования развития и помощи развивающимся странам через Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). В рамках ОЭСР обобщается практика кредитования развивающихся стран, разрабатываются некие нормативные основы, в основном в форме актов мягкого права. Для этой работы в ОЭСР был создан специальный Комитет содействия развитию (КСР).

В 2002 году в мексиканском Монтеррее состоялась Международная конференция ООН по финансированию развития с участием правительств и неправительственных институтов. Итоги

Конференции получили название «Монтеррейекий консенсус». На ней было рекомендовано, чтобы вклад стран-доноров в содействие развитию составлял в 2015 году 0,7% ВВП, в том числе для наименее развитых стран - 0,150,2%. Соответствующая рекомендация была сформулирована Генеральной Ассамблеей ООН еще в 1970 году.

В 2008 году в Дохе состоялась Конференция с целью обзора деятельности государств по финансированию развития после Монтеррейской конференции. Обсуждение проходило по нескольким направлениям: мобилизация финансовых ресурсов, прямые иностранные инвестиции, международная торговля как движущая сила развития, техническое сотрудничество, внешняя задолженность, системные вопросы.

Таким образом, ОФР представляет собой специфический финансово-кредитный механизм перераспределения ресурсов от развитого мира слаборазвитым странам. Естественно, западные страны приспособили и этот механизм к своим собственным государственным интересам. К настоящему времени нормативный режим ОФР/ОПР претерпел несколько этапов интернационализации, дифференцирован по субъектному составу и постепенно видоизменяется, подвигая основной массив развивающихся государств в сторону частных рынков кредитных ресурсов.

91. Роль ОЭСР в международной кредитной системе. На глобальном рынке кредитования (в публично-правовой его части) сложилось определенное разделение труда. Так, МВФ, например, выделяет кредиты для подержания равновесия платежных балансов государств-членов, а на рынке экспортного кредитования наиболее заметное место с институциональной и нормативной точки зрения занимает ОЭСР. В этой же организации проводится также вся основная работа по формулированию норм и принципов «официального финансирования развития» и «помощи» развивающимся странам.

По мере восстановления экономики европейских стран в послевоенный период второй половины XX века между развитыми странами обострилась конкуренция и на глобальном рынке кредитования. Ряд стран с более сильными позициями на внешних рынках (США, ФРГ, Япония) требовал применения рыночных ставок экспортного кредитования и отказа от субсидирования экспортных кредитов. Другие же страны (Франция, Великобритания, Италия), уступавшие в конкурентоспособности, ратовали за сохранение субсидирования и фиксированных льготных ставок. Считается, что под кредитование экспорта попадает примерно 10% мировой торговли.

ОЭСР взяла на себя роль площадки для согласования сталкивающихся интересов внутри группы развитых стран в том, что касается определенных сфер и сторон кредитования. Еще в начале 60х гг. XX века в рамках ОЭСР была достигнута договоренность об унификации сроков и процентных ставок по кредитам, связанным с поставками судов; оговаривались доли покупательского аванса в соответствующих контрактах. В 70х годах государства члены ОЭСР договорились проводить предварительные консультации по кредитам, которые будут превышать 5летний срок, и обмениваться соответствующей информацией на межправительственном уровне.

В этот же период в ОЭСР стали разрабатываться меры против использования механизма экспортного кредитования в качестве средства конкурентной борьбы. Западные государства активно практиковали государственное субсидирование экспортных кредитов, особенно для поощрения вывоза машин и оборудования. В 1976 году в рамках ГАТТ было заключено «джентльменское соглашение» (между США, Японией, ФРГ, Францией, Италией, Канадой, Великобританией) о единых условиях экспортных кредитов, субсидируемых государством. Соглашение действовало 1 год, а затем было продлено до 1978 года.

В апреле 1978 года в ОЭСР после продолжительных переговоров была введена в действие Договоренность об условиях экспортных кредитов, пользующихся государственной поддержкой (Arrangement on Guidelines for Officially Supported Export Credits), которая впоследствии корректировалась и дополнялась. Участниками Договоренности являются страны-члены ОЭСР и ЕС. Договоренность не имеет формы строго международного соглашения. Она содержит общее согласие относительно применения единообразных условий экспортного кредитования. Ее неофициальное название - «Консенсус об условиях экспортных кредитов». Основной целью «консенсуса» является обеспечение эффективного функционирования рынка экспортного финансирования с государственным участием (включая финансовый лизинг) со сроком погашения более 2 лет.

Официальная государственная поддержка подразумевает любую помощь, предоставляемую государством или от имени государства, в области экспортных кредитов, включая прямое финансирование со стороны государства или государственных организаций; рефинансирование; поддержку процентных ставок; финансовую помощь (кредиты и субсидии), предоставляемую прямым или косвенным образом (от имени государства); предоставление гарантий, эмитируемых государством или от имени государства; экспортно-импортное страхование.

По Договоренности устанавливались единые процентные ставки по экспортным кредитам и единый размер авансового платежа: импортеры должны оплатить наличными не менее 15% контрактной стоимости товаров, являющихся предметом экспортной поддержки.

Условия кредитов, включая процентные ставки, были дифференцированы в зависимости от трех условных групп стран - «богатых», «бедных» и промежуточной группы. Для классификации стран использовалась классификация МБРР по группам стран исходя из доли ВВП на душу населения в год. США постоянно вели линию на сближение ставок «консенсуса» с рыночными ставками.

Максимальный срок возврата кредитов был установлен следующий: 5 лет (позднее - 8,5 лет) - для стран двух первых групп; 10 лет - для развивающихся стран. Однако в 1998 году в «консенсус» были внесены изменения, преследовавшие цель уменьшить риски, и в частности подкорректированы сроки возврата и порядок выплаты процентов в зависимости от доходов по кредитуемым проектам. Для избежания значительных задержек платежей был установлен лимит единовременной выплаты по погашению кредита - 25% от суммы кредита.

В соглашении было подтверждено право государства в отдельных случаях (например при снижении рыночной стоимости кредитов) отступать от согласованных условий - при обязательном предварительном информировании об этом остальных участников.

Максимальная доля участия экспортных кредитных агентств в финансировании для стран с высоким уровнем развития составляет не более 50% от суммы финансирования, для остальных стран - в соответствии с решением конкретного экспортного агентства.

Обязательным условием предоставления государственного финансирования является взимание премий за государственный кредитный риск и за страновой риск - вне зависимости от того, является ли заемщик частным или государственным предприятием. Размер кредитных рисков и премий определяется путем использования стандартной классификации по степени риска. По этой классификации выделяется 7 уровней риска: 1 - наименьший, 7 - наибольший. Классификация пересматривается два раза в год. Возможны пересмотры в любой момент, если есть необходимость.

Таким образом, ОЭСР явилась и до сих пор является основным координатором правил осуществления государственного финансирования экспорта. Страны ОЭСР соответствующим образом устанавливают или корректируют свое внутреннее законодательство, как того требуют нормы ОЭСР.

ОЭСР является также институциональной основой для согласования развитыми странами общей линии по «официальному финансированию развития» и помощи развивающимся странам - ОФР/ОПР. Считается, что государства-члены ОЭСР вносят примерно 90% средств, предназначенных для ОПР. В ОЭСР создан и действует специальный комитет - Комитет по содействию развитию (КСР). Действенность программ содействия развитию проверяет специальная Рабочая группа ОЭСР по оценке эффективности помощи (Working Party on Aid Effectiveness), созданная на базе КСР ОЭСР.

В 2005 году в ОЭСР была принята Парижская Декларация по повышению эффективности внешней помощи (Paris Declaration on Aid Effectiveness). В соответствии с Декларацией система внешней помощи каждого отдельно взятого государства-донора должна быть нацелена на достижение устойчивых результатов. Предусмотрены мониторинг проектов помощи, согласование действий государств-доноров, подотчетность, проведение «стратегических оценок окружающей среды», финансовые потоки в рамках внешней помощи должны быть отражены в национальных бюджетах. В 2008 году Совет ОЭСР принял Декларацию об однообразии политики в области развития (OECD Ministerial Declaration on Policy Coherence for Development).

92. МБРР в международной кредитной системе. В 1944 году на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон Вудсе (США) одновременно с МВФ был учрежден Международный банк реконструкции и развития - МБРР. Соглашение о МБРР, являющееся его уставом, официально вступило в силу в 1945 году. Функционировать Банк начал в 1946 году. Штаб-квартира МБРР находится в Вашингтоне.

Цель МБРР - содействие странам-участницам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных кредитов и гарантирования частных инвестиций. Первоначально МБРР занимался стимулированием частных инвестиций в европейские страны, а с середины 50х гг. XX века переориентировался на кредитно-инвестиционную экспансию в развивающиеся страны. Фактически МБРР выполняет роль посредника между развитыми странами западного цивилизационного типа и развивающимися странами.

МБРР аккумулирует капитал путем подписки стран-членов на его акции. Кроме того, МБРР берет кредиты на международном кредитном рынке. Крупные транснациональные банки охотно покупают облигации МБРР, поскольку кредитный риск в данном случае минимален.

Банк предоставляет долгосрочные (до 20 лет) кредиты только государствам-членам, предварительно, как правило, проинспектировав экономическое и финансовое положение страны и выдвинув свои рекомендации. Выполнение рекомендаций зачастую является условием предоставления кредитов. Государственные предприятия в развивающихся странах МБРР кредитует только при наличии гарантии соответствующих правительств.

Кредитование ряда отраслей экономики в развивающихся странах МБРР осуществляет не напрямую, а через систему региональных банков развития. Полученные от МБРР средства региональные банки развития вкладывают в развитие частных предприятий в странах региона.

МБРР увязывает свою кредитную политику с положением иностранной собственности в стране, претендующей на кредит. В 1971 году в Банке был принят Меморандум, в соответствии с которым кредит не предоставляется, если в стране экспроприирована собственность «иностранных владельцев» и это существенно задевает положение Банка. Таким образом, Банк не выдает кредитов странам, которые национализировали иностранную собственность без адекватной компенсации. Так, в 19681973 гг. в кредитах на развитие было отказано правительству Перу, потому что оно экспроприировало транснациональную нефтяную компанию (отделение ЭКСОН). Кредиты были возобновлены после того, как Перу начала переговоры о компенсации с правительством США.

В кредитах было отказано Республике Чили во времена социалистического правительства (19701973 гг.), когда в стране были экспроприированы основные медные рудники без предложения компенсации. После насильственного свержения этого правительства военной хунтой стране был предоставлен широкий до ступ к кредитным ресурсам МБРР. Можно говорить о том, что Банк проводит политику запрета кредитов государствам на том основании, что они допустили «незаконную» экспроприацию.

При кредитовании промышленного сектора экономики МБРР действует совместно с МФК, а аграрного сектора - совместно с MAP.

Лишь часть стоимости объектов в развивающихся странах кредитуется за счет кредитов МБРР, остальную часть расходов по каждому объекту государства должны покрывать из прочих внутренних и внешних источников.

Как и МВФ, МБРР был и во многом остается инструментом монопольного управления глобальной кредитной системой узкой группой западных стран, многосторонним механизмом экономической и финансовой экспансии. МБРР сыграл свою существенную роль в затягивании «долговой петли», в которой оказались развивающиеся страны.

В последнее время, особенно в связи с глобальным финансово-экономическим кризисом 20082010 гг., под давлением развивающихся стран ставится вопрос о реформировании всей международной финансовой архитектуры, включая МВФ и МБРР.

4.4 Международное долговое право

93. Понятие международного долгового права. Когда государство, его частные лица (банки, предприятия) берут займы у других государств, иностранных частных лиц, возникает внешний долг. Сумма внешнего долга отражается в платежном балансе. Внешний долг государства - это часть государственного долга. В понятие государственного долга включается: а) внешний долг (государственный внешний долг); б) внутренний долг (государственный внутренний долг). В структуре внешнего долга различаются различные виды задолженности: долгосрочная, краткосрочная и др. Внешний долг США составляет, например, около 1 трлн. долларов.

Таким образом, международные долговые правоотношения можно подразделить на публично-правовые (когда кредитор - государство или международная организация) и частноправовые (когда кредитор - иностранное частное лицо или лица). Вторую группу правоотношений правильнее называть «долговые правоотношения международного характера».

Долги надо не только отдавать, но и поддерживать, т.е. регулярно в соответствии с соглашением выплачивать проценты по долгу. Если у государства нет возможности выплачивать проценты, то сумма задолженности накапливается, нарастает за счет невыплаченных процентов. Иногда в виде процентов по долгу уходят суммы в несколько раз превышающие первоначальную сумму основного долга. Как правило, государства договариваются, чтобы не начислять проценты на проценты.

Если государство перестает (не может) выплачивать части основного долга и очередные проценты по нему, то это долговой кризис. Так было, например, в 1982 году, когда Мексика заявила, что не в состоянии обслуживать свой внешний долг - выплачивать проценты и погашать сам долг в той части, в какой наступили сроки погашения. Такому государству больше не предоставляют кредитов или существенно уменьшают кредитование и ужесточают условия. В подобных случаях государства-должники вынуждены уходить на частные кредитные рынки, где они могут получить кредиты, хотя бы для выплаты очередных процентов, но под более высокий процент. Так происходит наращивание долга.

В случае кризисов частные инвестиции «убегают», предоставление льготных кредитов сокращается. Государство-должник ищет новые кредиты по официальной линии у других государств или международных организаций, которые, в свою очередь, преследуют свои государственные интересы и «выторговывают» у стран-должников соответствующие возмещения в виде политических, экономических и прочих уступок. Возможна реструктуризация долга в ходе переговоров между государством-должником и государством-кредитором (либо соответствующей международной организацией).

На десятилетия в «долговую удавку» попали развивающиеся государства: «долговая петля» то затягивается новыми кредитами, то временами ослабляется - путем списания долгов, их реструктуризации. При реструктуризации долговых обязательств корректируются сроки возврата долга; уменьшаются ставки процента; вводятся некие льготные периоды, в течение которых проценты можно не выплачивать; предоставляются новые целевые кредиты, направляемые на погашение старой части долга, и т.п.

Государства стремятся контролировать объемы долга. Внешний долг должен быть «подъемным» для государства-должника. Если платежи (проценты) по обслуживанию долга составляют, например, 2030% от валютных поступлений страны, то погашение такого долга становится проблемой. Соответственно, все труднее и труднее будет получить новые займы, поскольку кредиторы (в том числе «новые» кредиторы) вряд ли захотят дать кредит проблемному должнику. При непропорциональном внешнем долге существует риск потерять экономический суверенитет, самостоятельность, безопасность.