Основы макроэкономики

Коэффициент SR_u показывает на сколько процентных пунктов за весь период борьбы с инфляцией увеличится норма конъюнктурной безработицы при снижении темпа инфляции на один процентный пункт:

SRu =	?Tt=1 (ut - u*)	,
	р0 - рT

где T - продолжительность всего периода борьбы с инфляцией (в годах).

Если инфляционные ожидания статичны: р_t^e = р_t-1, то:

SR_u = 1 / в,

где в - коэффициент из уравнения кривой Филлипса.

Коэффициент SR_Y позволяет измерить на сколько процентных пунктов за весь период борьбы с инфляцией увеличится конъюнктурный разрыв между фактическим объема выпуска и его потенциальным значением при снижении темпа инфляции на один процентный пункт:

SRY =	?Tt=1 [(Y* - Yt)/Y*]	.
	р0 - рT

Если инфляционные ожидания статичны, то выполняется равенство:

SR_Y = г / в,

где г - коэффициент Оукена.

Вопрос 13

13.1 Экономические циклы и динамика макроэкономических показателей

На продолжительных интервалах времени отчетливо проявляется тенденция к росту экономики. Однако эта тенденция в рыночной экономике «прокладывает себе дорогу» в нестабильной макроэкономической динамике, которая характеризуется чередованием подъемов и спадов экономической активности. Особенности такой динамики, причины, обуславливающие колебания экономической активности, механизм возникновения и развития этих колебаний во времени - эти и другие взаимосвязанные проблемы исследуются в теории цикла.

Экономический цикл - это периодические волнообразные изменения характера экономической динамики, выражающиеся в переходе от роста основных макроэкономических показателей (реального объема выпуска, занятости, инфляции и др.) к их снижению, а затем вновь к повышению. Экономический цикл, с одной стороны, отражает неравномерность в развитии экономики, с другой, является причиной и следствием такого развития. Указанная особенность позволяет рассматривать цикл как постоянную динамическую характеристику экономического развития.

По мнению А. Бернса и У. Митчелла, цикл деловой активности представляет собой колебания (временные отклонения) вокруг возрастающего долговременного тренда (рис. 7.1.). Тренд - это результат действия факторов, обусловливающих относительно стабильную динамику реального объема выпуска и занятости в долгосрочной перспективе. Факторы, определяющие цикл, не влияют или почти не влияют на формирование долгосрочного тренда. В дальнейшем ученые Р. Уолкс, Э. Дрескетт, Д. Кемпбелл, Г. Мэнкью выдвинули идею, согласно которой циклические колебания выпуска формируются под воздействием постоянных шоков, а не в результате временных отклонений от долговременного тренда. Они считают, что если под воздействием случайного шока выпуск увеличится в данном году, то и тренд будет выше в течение ряда последующих лет (рис. 7.2.), что свидетельствует об устойчивости во времени последствий случайных шоков на выпуск.

Рис. 7.1. Гипотетическая модель А.Бернса и У.Митчела

В современной теории экономических циклов выделяют двух и четырехфазовые модели экономического цикла.

В двухфазовой модели цикла выделяют: I - повышательную (подъем, экспансия) и II - понижательную (спад, рецессия) фазы, а так же высшую (А) и низшую (B) поворотные точки, когда экономический цикл достигает своего пика или дна (рис. 7.3.).

Рис. 7.3. Двухфазовая модель цикла Рис. 7.4. Четырехфазовая модель цикла

В четырехфазовой модели цикла выделяют фазы подъема - I, кризиса - II, депрессии - III и оживления - IV (рис. 7.4.).

Подъем характеризуется ростом национального дохода, инвестиций, курсов акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен, заработной платы, прибыли, сокращением безработицы. Фаза подъема заканчивается бумом, при котором существует сверхвысокая занятость и перегрузка производственных мощностей, очень высокие уровень цен, заработная плата и ставка процента. Неизбежным следствием бума является кризис. На этой фазе рост производства сменяется его падением: сокращаются инвестиции, занятость, растет безработица. За фазой кризиса следует фаза депрессии. В этот период объем производства продолжает снижаться, а безработица увеличивается, снижается уровень заработной платы, процентная ставка, сокращаются товарные запасы. Через определенное время депрессия сменяется фазой оживления, которая характеризуется массовым обновлением основного капитала, сокращением безработицы, ростом уровня цен и заработной платы, ростом процентных ставок, повышением спроса на предметы потребления. Оживление заканчивается достижением предкризисного уровня по макроэкономическим показателям.

Циклическим изменениям подвержен не только реальный ВВП, но и уровни занятости, безработицы, инфляции, ставки процента, валютного курса и объем денежной массы. Однако основными индикаторами фазы цикла обычно являются уровни занятости и объемы выпуска, т. к. динамика уровней инфляции, процентной ставки и валютного курса может быть разной в зависимости от факторов, вызвавших спад.

Диагностика фазы экономического цикла является одной из наиболее сложных задач макроэкономического прогнозирования, разрешение которой связано с необходимостью сбора и обработки статистической информации, построения комплексных индексов, а также с развитием методов экономико-математического моделирования. В российской экономике эти проблемы приобретают особую актуальность ввиду отсутствия адекватной статистической базы данных и необходимого опыта использования инструментов макроэкономического управления.

Объемы производства и занятости наиболее сильно реагируют на смену фаз экономического цикла в отраслях, производящих средства производства и потребительские товары длительного пользования. В отраслях, производящих товары краткосрочного пользования, колебания производства и занятости менее значительны.

Продолжительность цикла - это временной интервал между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры (t₁ - t₂ на рис. 7.3. и 7.4.).

В экономической науке различаются несколько основных типов циклов разной продолжительности - от сезонных колебаний до длинных волн Кондратьева. В макроэкономике исследуются не все циклы, а только деловые циклы или бизнес-циклы, связанные с изменениями рыночной конъюнктуры, а не сменой сезонов или кардинальными изменениями в инфраструктуре. Средняя продолжительность таких циклов, как правило, 5-7 лет.

В зависимости от того, как изменяются значения экономических показателей в ходе экономического цикла, они в соответствии с классификацией Национального бюро экономических исследований (NBER) подразделяются на:

· проциклические (совокупный объем производства, загрузка производственных мощностей, денежные агрегаты, скорость обращения денег, краткосрочные процентные ставки, общий уровень цен, прибыли корпораций). Эти показатели возрастают в фазе подъема и сокращаются в фазе спада;

· контрциклические (уровень безработицы, число банкротств, размеры производственных запасов готовой продукции). Показатели данной группы, наоборот, падают во время подъема, и растут во время спада;

· ациклические - показатели, чья динамика не связана с какими-либо фазами экономического цикла (например, объем экспорта или величина государственных закупок в странах, которые не проводят активную антициклическую политику).

Темпы динамики различных показателей, как правило, не совпадают: в то время как одни из проциклических переменных еще возрастают, другие уже снижаются. Соответственно, в то время как одни из контрциклических переменных еще снижаются, другие уже возрастают. Этим, в частности, объясняется тот факт, что смена фаз подъема и спада происходит относительно плавно. В зависимости от того, когда различные показатели достигают своего максимума или минимума (до или после достижения экономикой высшей или низшей поворотной точки экономического цикла), выделяют три типа макроэкономических параметров: опережающие, запаздывающие и совпадающие.

Опережающие, или ведущие, - это показатели, которые достигают максимума (минимума) перед достижением пика (дна). К ним относятся: средняя продолжительность рабочей недели в промышленности; среднее число сверхурочных часов; число вновь создаваемых предприятий; число новых строительных контрактов; изменения в запасах; индексы фондового рынка; прибыли корпораций; изменение денежной массы.

Запаздывающие, или отстающие, - показатели, которые достигают максимума (минимума) после достижения пика (дна) цикла. В их число входят: численность безработных более 15-ти недель; расходы на новые предприятия и оборудование; удельные расходы на зарплату; средний уровень процентной ставки коммерческих банков.

Совпадающие - показатели, значения которых изменяются одновременно с изменениями экономической активности. К ним относятся реальный ВВП (ВНП); реальный национальный доход; уровень безработицы; продукция промышленности; личные доходы; цены производителей; процентные ставки центрального банка; заявки на рекламу.

Рассмотренная классификация показателей имеет большое значение как для диагностики фаз цикла, так и для его прогнозирования на основе отслеживания динамики опережающих показателей.

13.2 Альтернативные теоретические концепции делового цикла

В настоящее время не существует какой-либо единой макроэкономической теории цикла. Представители различных научных концепций по-разному объясняют не только причины возникновения деловых циклов, но и механизм их развития. При классификации различных теорий деловых циклов можно выделить два основных подхода к их исследованию: детерминистский и стохастический.

Согласно детерминистскому подходу причиной циклов являются предсказуемые факторы, поскольку колебания деловой активности становятся устойчивой закономерностью макроэкономической динамики, причем для всех циклов характерны одни и те же свойства.

Одним из необходимых условий, применимым для объяснения деловых циклов, является наличие систематической задержки в реакции хозяйствующих субъектов на изменение условий. Например, текущие потребительские расходы связаны с текущим доходом и богатством, однако потребителям может потребоваться время, чтобы преобразовать свои намерения в действие. Это так называемый лаг Робертсона. Выпуск также не увеличивается немедленно в ответ на увеличение спроса. Фирмы первоначально удовлетворяют возросший спрос, распродавая запасы. Это называется лагом Лундберга.

В основе стохастического подхода лежит механизм «импульс-распространение», при котором циклы рассматриваются как следствие различных шоков (изменений), оказывающих воздействие на экономическую систему. Эти шоки в стохастических концепциях цикла рассматриваются как «импульсы», воздействующие на экономику по особым каналам распространения и вызывающие циклическую модель отклика со стороны экономической системы. Циклический характер такого отклика со временем ослабевает. Однако бизнес-циклы возникают снова как следствие появления новых импульсов, нарушающих экономическое равновесие. Таким образом, цикличность развития экономики есть результат воздействия на экономику серии последовательно возникающих независимых импульсов, или шоков. Каждый из них затем распространяется в экономике, причем способ распространения зависит от структуры экономической системы. Поэтому сторонники стохастической концепции цикла не акцентируют внимание на причинах цикла. В центре их внимания находятся каналы распространения колебаний в экономике.

В макроэкономической теории выделяют три типа потенциальных импульсов, которые могут стать причинами возникновения циклических колебаний в экономике: шоки предложения; шоки в спросе частного сектора; политические шоки.

Шоки предложения - колебания мировых цен на сырье; технологические сдвиги; природные катаклизмы; открытия новых источников сырья.

Шоки в спросе частного сектора - изменения инвестиционных или потребительских расходов, вызванные изменениями в ожиданиях экономических субъектов (настроение предпринимателей или потребителей).

Политические шоки - возникают в результате применения тех или иных мер макроэкономической политики государства (изменения предложения денег, государственных закупок, налогов и т. д.).

Механизмы распространения циклических колебаний, возникших в результате первоначального шока объясняются различными экономистами по-разному. По мнению представителей неокейнсианской экономической школы центральную роль в развитии циклов играет недостаток конкуренции в современной экономике, следствием которого является негибкость цен и заработной платы. Представители новой классической школы на теоретических моделях доказывают, что даже в условиях совершенной конкуренции и абсолютной гибкости цен при наличии соответствующих каналов распространения возможно возникновение циклических колебаний в результате действия случайных шоков.

Поскольку среди сторонников детерминистского подхода нет единого мнения относительно причин колебаний экономической конъюнктуры, многочисленные детерминистские теории цикла, обычно разделяются на две группы: экзогенные и эндогенные.

Сторонники экзогенных теорий видят причину экономических колебаний в действии внешних факторов - научных и технических открытий, политических событий, изменений инвестиционных расходов или количества денег в экономике, открытиях новых месторождений природных ресурсов и даже появлении пятен на солнце. Примерами экзогенных детерминистских теорий цикла являются модели, основанные на взаимодействии мультипликатора и акселератора.

Сторонники эндогенных теорий объясняют причину цикла внутренними факторами - изменениями в поведении субъектов частного сектора (фирм и домохозяйств) в ходе экономического развития. Примером такой теории является модель Н. Калдора.

13.3 Модель Н. Калдора

В отличие от моделей, основанных на взаимодействии мультипликатора и акселератора, модель Калдора дает объяснение цикла в рамках эндогенной теории. Возникновение конъюнктурных колебаний в экономике, описываемой данной моделью, не предполагает необходимости воздействия внешнего шока на частный сектор экономики (изменения автономных инвестиций, денежной массы и др.). Колебания возникают в результате изменения поведения фирм и домохозяйств в процессе экономической динамики.

В модели Калдора представлен только рынок благ, на котором взаимодействуют домохозяйства и фирмы. В процессе этого взаимодействия сбережения домохозяйств становятся источником финансирования инвестиций фирм. В краткосрочном периоде объемы инвестиций и сбережений являются нелинейными возрастающими функциями от величины реального национального дохода: I=I(Y) и S=S(Y). В среднесрочном периоде эти функции изменяются в соответствии с изменением поведения фирм и домохозяйств.

Нелинейный тип зависимости инвестиций и сбережений от дохода определяется тем, что при изменении дохода показатели предельной склонности к инвестированию (I_y=?I/?Y) и предельной склонности к сбережениям (s_y=?S/?Y) не являются постоянными величинами, а меняются при изменении дохода.

При низком уровне экономической активности, когда уровень дохода невысок, инвестиции мало эластичны, т. е. они почти не изменяются при увеличении реального объема выпуска. В такой экономической ситуации действующие производственные мощности не загружены. Следовательно, объем выпуска может расти без ввода в действие нового оборудования. В период подъема - свободных производственных мощностей остается меньше, поэтому дальнейшее увеличение объема выпуска требует расширения объема применяемого капитала и новых инвестиций. Когда экономика находится на пике деловой активности, инвестиции вновь теряют эластичность по национальному доходу. В данный период имеют место: избыточная занятость, большой реальный объем выпуска, высокий уровень процентных ставок. В этих условиях инвестирование связано с большими издержками, обусловленными высоким уровнем ставок заработной платы и ставки процента.

Зависимость величины сбережений от реального национального дохода также меняется при изменении уровня дохода, но имеет свою специфику. Предельная склонность к сбережению по доходу относительно высока при низком и высоком уровне реального национального дохода. Это объясняется следующим образом. При низком уровне дохода домохозяйства стремятся больше сберегать, чтобы перейти к более высокому уровню благосостояния. При высоком уровне дохода домохозяйства насыщают свои текущие потребности за счет значительных потребительских расходов. Поэтому они могут направлять большую долю своего дохода на капитализацию активов. При переходе от низкого к высокому уровню дохода, по мере его роста, домохозяйства постепенно снижают свою склонность к сбережениям, т. к. могут удовлетворять все большее количество потребностей из текущего дохода, а не за счет предварительно сделанных сбережений.

Н. Калдор выдвинул гипотезу о том, что значения предельной склонности к инвестированию по доходу и предельной склонности к сбережениям по доходу не только зависят от величины реального национального дохода, но и меняются с течением времени в зависимости от фазы экономической конъюнктуры. Это означает, что не только данные параметры, но также инвестиции и сбережения становятся функциями от двух аргументов: как от дохода, так и от от времени: I_t=I(Y,t); S_t=S(Y,t). Графический вид этих функций представлен на рис. 7.8. и рис. 7.9.

Рис. 7.8. График краткосрочной функции инвестиций

Модель Калдора для краткосрочного периода представляет собой совмещение рассмотренных функций инвестиций и сбережений и их графиков (рис 7.10.). Статическое равновесие на рынке благ устанавливается при равенстве инвестиций и сбережений. Как видно на рис. 7.10., такое равновесие в случае нелинейных функций инвестиций и сбережений может устанавливаться при разных состояниях экономической конъюнктуры. Графики инвестиций и сбережений пересекаются в трех точках: при низком (точка А), среднем (точка С) и высоком (точка В) уровне дохода. В точках А и В равновесие устойчиво. Отклонение от этих точек влево (Y<Y_А или Y<Y_В) приводит к дефициту на рынке благ (I>S). Дефицит преодолевается за счет роста объема выпуска и экономика возвращается в точку А (точку В). При отклонении от этих точек вправо образуется избыток (S>I) и экономика возвращается в равновесие за счет снижения объема выпуска. В точке С равновесие, наоборот, неустойчиво. При Y<Y_С возникает избыток (S>I) и объем выпуска снижается, а при Y> Y_С образуется дефицит (I>S), и объем выпуска растет. В результате после отклонения от равновесия (в точке С) экономика в исходное состояние равновесия не возвращается.

Несмотря на то, что краткосрочное равновесие в точках А и В является устойчивым, с течением времени оно теряет это свойство, поскольку домохозяйства начинают изменять свою предельную склонность к сбережениям, а фирмы - предельную склонность к инвестициям, когда состояние конъюнктуры сохраняется надолго.

Рис. 7.10. Равновесные состояния на рынке благ в модели Калдора

При высоком уровне дохода (когда экономика в течении ряда лет находится в точке В) предельная склонность к инвестированию начинает снижаться и график инвестиций смещается вниз. Предельная склонность к сбережениям, напротив, начинает расти и график сбережений сдвигается вверх. При низком уровне дохода (когда экономика в течение ряда лет находится в точке А) начинают происходить обратные процессы - график инвестиций смещается вверх, а график сбережений сдвигается вниз.

Результатом встречного движения графиков функций инвестиций и сбережений явится превращение устойчивых равновесных состояний в неустойчивые. Это приведет либо к совмещению точек В и С, если экономика долго находилась на пике деловой активности (в точке В), либо к совмещению точек А и С, если экономика долго находилась в устойчивом состоянии равновесия при низком уровне деловой активности (в точке А). Описанная направленность смещения графиков инвестиций и сбережений проиллюстрирована рис. 7.11 и 7.12.

Рис. 7.11. Смещение кривых I и S в фазе бума.

Переходя из неустойчивого равновесного состояния (точка В,С) в устойчивое (точка А) - рис. 7.11. или из неустойчивого равновесного состояния (точка А,С) в устойчивое (точка В) - рис. 7.12., экономика на некоторое время стабилизируется, т.е. определенный конъюнктурный цикл заканчивается. Однако затем начинаются новые изменения показателей предельной склонности к инвестициям и предельной склонности к сбережениям и происходят соответствующие сдвиги графиков функций сбережений и инвестиций. Этот процесс может продолжаться до бесконечности.

Сторонники эндогенных теорий объясняют причину цикла внутренними факторами - изменениями в поведении субъектов частного сектора (фирм и домохозяйств) в ходе экономического развития. Примером такой теории является модель Н. Калдора.

13.4 Модель Н. Калдора

В отличие от моделей, основанных на взаимодействии мультипликатора и акселератора, модель Калдора дает объяснение цикла в рамках эндогенной теории. Возникновение конъюнктурных колебаний в экономике, описываемой данной моделью, не предполагает необходимости воздействия внешнего шока на частный сектор экономики (изменения автономных инвестиций, денежной массы и др.). Колебания возникают в результате изменения поведения фирм и домохозяйств в процессе экономической динамики.

В модели Калдора представлен только рынок благ, на котором взаимодействуют домохозяйства и фирмы. В процессе этого взаимодействия сбережения домохозяйств становятся источником финансирования инвестиций фирм. В краткосрочном периоде объемы инвестиций и сбережений являются нелинейными возрастающими функциями от величины реального национального дохода: I=I(Y) и S=S(Y). В среднесрочном периоде эти функции изменяются в соответствии с изменением поведения фирм и домохозяйств.

Нелинейный тип зависимости инвестиций и сбережений от дохода определяется тем, что при изменении дохода показатели предельной склонности к инвестированию (I_y=?I/?Y) и предельной склонности к сбережениям (s_y=?S/?Y) не являются постоянными величинами, а меняются при изменении дохода.

При низком уровне экономической активности, когда уровень дохода невысок, инвестиции мало эластичны, т. е. они почти не изменяются при увеличении реального объема выпуска. В такой экономической ситуации действующие производственные мощности не загружены. Следовательно, объем выпуска может расти без ввода в действие нового оборудования. В период подъема - свободных производственных мощностей остается меньше, поэтому дальнейшее увеличение объема выпуска требует расширения объема применяемого капитала и новых инвестиций. Когда экономика находится на пике деловой активности, инвестиции вновь теряют эластичность по национальному доходу. В данный период имеют место: избыточная занятость, большой реальный объем выпуска, высокий уровень процентных ставок. В этих условиях инвестирование связано с большими издержками, обусловленными высоким уровнем ставок заработной платы и ставки процента.

Зависимость величины сбережений от реального национального дохода также меняется при изменении уровня дохода, но имеет свою специфику. Предельная склонность к сбережению по доходу относительно высока при низком и высоком уровне реального национального дохода. Это объясняется следующим образом. При низком уровне дохода домохозяйства стремятся больше сберегать, чтобы перейти к более высокому уровню благосостояния. При высоком уровне дохода домохозяйства насыщают свои текущие потребности за счет значительных потребительских расходов. Поэтому они могут направлять большую долю своего дохода на капитализацию активов. При переходе от низкого к высокому уровню дохода, по мере его роста, домохозяйства постепенно снижают свою склонность к сбережениям, т. к. могут удовлетворять все большее количество потребностей из текущего дохода, а не за счет предварительно сделанных сбережений.

Н. Калдор выдвинул гипотезу о том, что значения предельной склонности к инвестированию по доходу и предельной склонности к сбережениям по доходу не только зависят от величины реального национального дохода, но и меняются с течением времени в зависимости от фазы экономической конъюнктуры. Это означает, что не только данные параметры, но также инвестиции и сбережения становятся функциями от двух аргументов: как от дохода, так и от от времени: I_t=I(Y,t); S_t=S(Y,t). Графический вид этих функций представлен на рис. 7.8. и рис. 7.9.

Рис. 7.8. График краткосрочной функции инвестиций

Модель Калдора для краткосрочного периода представляет собой совмещение рассмотренных функций инвестиций и сбережений и их графиков (рис 7.10.). Статическое равновесие на рынке благ устанавливается при равенстве инвестиций и сбережений. Как видно на рис. 7.10., такое равновесие в случае нелинейных функций инвестиций и сбережений может устанавливаться при разных состояниях экономической конъюнктуры. Графики инвестиций и сбережений пересекаются в трех точках: при низком (точка А), среднем (точка С) и высоком (точка В) уровне дохода. В точках А и В равновесие устойчиво. Отклонение от этих точек влево (Y<Y_А или Y<Y_В) приводит к дефициту на рынке благ (I>S). Дефицит преодолевается за счет роста объема выпуска и экономика возвращается в точку А (точку В). При отклонении от этих точек вправо образуется избыток (S>I) и экономика возвращается в равновесие за счет снижения объема выпуска. В точке С равновесие, наоборот, неустойчиво. При Y<Y_С возникает избыток (S>I) и объем выпуска снижается, а при Y> Y_С образуется дефицит (I>S), и объем выпуска растет. В результате после отклонения от равновесия (в точке С) экономика в исходное состояние равновесия не возвращается.

Несмотря на то, что краткосрочное равновесие в точках А и В является устойчивым, с течением времени оно теряет это свойство, поскольку домохозяйства начинают изменять свою предельную склонность к сбережениям, а фирмы - предельную склонность к инвестициям, когда состояние конъюнктуры сохраняется надолго.

Рис. 7.10. Равновесные состояния на рынке благ в модели Калдора

При высоком уровне дохода (когда экономика в течении ряда лет находится в точке В) предельная склонность к инвестированию начинает снижаться и график инвестиций смещается вниз. Предельная склонность к сбережениям, напротив, начинает расти и график сбережений сдвигается вверх. При низком уровне дохода (когда экономика в течение ряда лет находится в точке А) начинают происходить обратные процессы - график инвестиций смещается вверх, а график сбережений сдвигается вниз.

Результатом встречного движения графиков функций инвестиций и сбережений явится превращение устойчивых равновесных состояний в неустойчивые. Это приведет либо к совмещению точек В и С, если экономика долго находилась на пике деловой активности (в точке В), либо к совмещению точек А и С, если экономика долго находилась в устойчивом состоянии равновесия при низком уровне деловой активности (в точке А). Описанная направленность смещения графиков инвестиций и сбережений проиллюстрирована рис. 7.11 и 7.12.

Рис. 7.11. Смещение кривых I и S в фазе бума.

Переходя из неустойчивого равновесного состояния (точка В,С) в устойчивое (точка А) - рис. 7.11. или из неустойчивого равновесного состояния (точка А,С) в устойчивое (точка В) - рис. 7.12., экономика на некоторое время стабилизируется, т.е. определенный конъюнктурный цикл заканчивается. Однако затем начинаются новые изменения показателей предельной склонности к инвестициям и предельной склонности к сбережениям и происходят соответствующие сдвиги графиков функций сбережений и инвестиций. Этот процесс может продолжаться до бесконечности.

Сторонники экзогенных теорий видят причину экономических колебаний в действии внешних факторов - научных и технических открытий, политических событий, изменений инвестиционных расходов или количества денег в экономике, открытиях новых месторождений природных ресурсов и даже появлении пятен на солнце. Примерами экзогенных детерминистских теорий цикла являются модели, основанные на взаимодействии мультипликатора и акселератора.

Модель Самуэльсона-Хикса является динамической версией статической кейнсианской модели «доходы-расходы», предназначенной для анализа функционирования рынка благ в условиях фиксированных цен на всех национальных Поэтому на рынке благ взаимодействуют лишь два экономических субъекта - домашние хозяйства и фирмы.

Динамический характер модели Самуэльсона-Хикса выражается в том, что время выступает в качестве одного из факторов, определяющих потребительские решения домохозяйств и инвестиционные решения фирм. Объем потребления текущего периода определяется доходом предшествующего периода, т. е. в формулу, описывающую потребление домохозяйств, введен временной лаг:

.

Согласно принципу акселерации, объем индуцированных инвестиций текущего периода зависит от прироста дохода предшествующего периода:

.

Статическое равновесие в каждый момент времени будет достигнуто при условии:

,

где I^инд_t - индуцированные инвестиции; I^А_t - автономные инвестиции.

Преобразуем выражение (7.3.), обозначив автономные расходы как A_t, где А_t=С₀+I_t^А

или:

.

Полученное уравнение выражает изменение дохода во времени. Если автономные расходы постоянны, в экономике установится долгосрочное равновесие, при фиксированном уровне национального дохода, т. е. выполняется условие: Y_t=Y_t-1=Y_t-2=…=Y_t-n=Y*.

Из уравнения (7.5) следует, что:

Y* =	A0	.
	1 - cy

При изменении автономных расходов долгосрочное равновесие экономической системы нарушается в результате отклонения на величину ?Y_t=Y_t-Y*.

После преобразований уравнение (7.5.) принимает вид:

.

Так как Y_t = Y* + ?Y_t, то направление изменения Y_t определяется направлением изменения ?Y_t.

Характер изменения ?Y_t зависит от значения дискриминанта (D) характеристического уравнения. Поскольку дискриминант в данном случае равен (c_y+µ)²-4µ, то динамику национального дохода определяют значения предельной склонности к потреблению (c_y) и акселератора (µ). Если D>0, то функция изменяется монотонно. Если D<0, то изменение функции подвержено колебаниям. Следовательно, график функции (c_y+µ)²=4µ (рис. 7.5.) отделяет множество сочетаний значений показателей предельной склонности к потреблению и акселератора, обусловливающих монотонное изменение национального дохода, от множества комбинаций этих параметров, при которых возникают колебания национального дохода.

Решение вопроса о том, восстанавливается долгосрочное равновесие после его нарушения или нет, зависит от значения акселератора (µ). Если µ<1, то новое долгосрочное равновесие установится на новом равновесном уровне: Y*₁ = (A₀ + ?A)/(1 - c_y). Если µ>1, то нарушенное равновесие больше не восстановится. Если µ=1, то значение Y_t будет колебаться с постоянной амплитудой вокруг исходного равновесного уровня (Y*).

В результате все множество комбинаций c_y и µ оказывается разделенным на пять областей (рис. 7.5.).

Рис. 7.5. Распределение значений с_y и µ

На рис. 7.6. наглядно показано, что при значениях c_y и µ, соответствующих области I, после нарушения равновесия значение Y_t монотонно устремится к новому равновесному уровню. Если значения c_y и µ соответствуют области II, то Y_t достигнет нового равновесия через процесс затухающих колебаний. Когда значения c_y и µ соответствуют области III, динамика Y_t принимает характер растущих колебаний. В случае попадания значений c_y и µ в область IV, Y_t после нарушения равновесия монотонно устремляется в бесконечность. Если значения c_y и µ соответствуют области V (µ=1), то после нарушения равновесия возникают равномерные незатухающие колебания Y_t.

В модели Самуэльсона-Хикса в случаях, когда сочетания предельной склонности к потреблению c_y и акселератора µ соответствуют области III и IV, динамика национального дохода оказывается неправдоподобной, поскольку в коротком периоде объем производства не может многократно возрасти или снизиться. Это объясняется тем, что в модели не учтены два обстоятельства:

1) произведенный национальный доход (Y_t) не может существенно превысить национальный доход полной занятости (Y_F) и это ограничивает амплитуду колебаний сверху;

2) объем индуцированных инвестиций может стать отрицательной величиной, но абсолютное значение отрицательных индуцированных инвестиций не может превысить сумму амортизации (D) и этим ограничивается амплитуда колебания национального дохода снизу.

3)

Рис. 7.6. Варианты динамики национального дохода при взаимодействии мультипликатора и акселератора

В результате, если сочетания с_y и µ соответствуют области III и IV, механизм взаимодействия мультипликатора и акселератора принимает вид:

где ,

.

Учитывая эти обстоятельства, приращение автономных инвестиций приводит к колебаниям национального дохода даже при нахождении комбинации c_y, µ в области IV.

13.5 Модель реального делового цикла

Долгое время большинство экономистов считали, что негибкость цен является необходимым условием возникновения экономических колебаний. Однако позднее экономисты неоклассической школы предложили модели, где цены на всех национальных рынках являются полностью гибкими, но экзогенные шоки, тем не менее, приводят к циклическим колебаниям выпуска и занятости. На основе ряда моделей такого типа было показано, что экономические колебания возникают тогда, когда экономические агенты не владеют полной информацией и, таким образом, допускают ошибки при принятии решений. Отсюда делался вывод о том, что только неожиданные изменения номинальных переменных, определяющих макроэкономическую политику (например, предложение денег) будут оказывать воздействие на реальные показатели (объем выпуска и занятость в экономике). Однако, эмпирические данные не свидетельствуют в пользу такого подхода.

В моделях другого типа, известных как модели реального делового цикла, экономика подвергается воздействию шоков предложения, и в ответ на них экономические агенты сознательно изменяют предложение труда. Согласно этим моделям даже малые изменения реальной зарплаты приводят к большим колебаниям объема выпуска и уровня занятости, что возможно в случае существования сильного эффекта замещения труда во времени.

Неоклассическая теория реального делового цикла использует в краткосрочном анализе исходные предпосылки исследования явлений долгосрочного периода. Основной из них является классическая дихотомия и обусловленная ею нейтральность денег: изменения реальных показателей, таких как уровень занятости и реальный объем ВВП, не зависят от изменения номинальных показателей, таких как предложение денег и уровень цен. Слово «реальный» в названии данной теории предполагает исключение номинальных величин в качестве причин экономических колебаний, и сводит объяснение цикла к реальным сдвигам в экономике, таким, например, как технологические сдвиги или смена бюджетно-налоговой политики.

Для доказательства основных выводов в данной теории используется модифицированная модель IS-LM с гибкими ценами.

В традиционной модели IS-LM с фиксированными ценами товарный и денежный рынки описываются уравнениями:

IS:	Y = C(Y) + I(r) + G;
LM:	M/P = L(Y,i).

При этом благодаря отсутствию инфляционных ожиданий номинальная и реальная процентные ставки равны (i=r).

В модели с подвижными ценами полная занятость (N*) автоматически поддерживается гибкими ценами на товары и ресурсы: Y=Y_F=Y(К,N*). Из системы этих уравнений определяются значения трех эндогенных переменных: объема производства в условиях полной занятости (Y_F), реальной ставки процента (r) и уровня цен (P).

На рис. 7.13. изображено состояние экономического равновесия при гибких ценах. Объем производства соответствует естественному уровню Y_F. Ставка процента определяется точкой пересечения кривых IS, LM и долгосрочной кривой совокупного предложения.

Рис. 7.13. Модель IS-LM с гибкими ценами

Равновесие на рынке денег обеспечивается изменением уровня цен. Поэтому кривая LM обязательно проходит через точку пересечения двух других кривых. Отсюда следует, что ситуацию на рынке денег (и, соответственно, кривую LM) можно не учитывать, а использовать для анализа экономики с гибкими ценами два вида зависимостей: кривую IS и кривую совокупного предложения AS. Дальнейшая модификация модели IS-LM заключается в следующем

Во-первых, кривая IS в модели реального делового цикла трактуется не как гипотетическое множество равновесных состояний на рынке благ при разных сочетаниях дохода и процентной ставки, а как убывающая функциональная зависимость величины совокупного спроса от реальной ставки процента: Y_d=Y_d(r). Такой подход объясняется тем, что в неоклассической теории, в отличие от кейнсианской, не только инвестиции, но и потребительские расходы домохозяйств рассматриваются как убывающая функция от процентной ставки: Y_d(r)=С(r)+I(r)+G. Убывающая зависимость величины совокупного спроса от реальной ставки процента получила название кривой реального совокупного спроса AD(r).

Во-вторых, потенциальный объем выпуска в условиях полной занятости рассматривается не как постоянная величина, а как возрастающая функция от реальной ставки процента: Y_s= Y_F(r). Эта зависимость получила название реальной кривой совокупного предложения AS(r). В традиционной неоклассической теории предложение труда определяется текущей ставкой реальной заработной платы, а полная занятость устанавливается при равновесном значении этой ставки: N*=N_s(w*).

Согласно теории реального делового цикла, работники, решая вопрос о предложении труда, ориентируются не на реальную ставку заработной платы в текущем периоде, а на межвременную относительную цену труда, соотносящую дисконтированное значение текущей реальной ставки заработной платы с ожидаемым значением этой ставки в будущем периоде. Чем выше оплата труда в текущем периоде, тем более заинтересованы работники в труде. Эта заинтересованность снижается при падении зарплаты, а при ее значительном падении они могут временно оставить работу. В результате периоды занятости чередуются с периодами добровольной безработицы. Такое явление называется эффектом межвременного замещения в предложении труда.

Предположим, w₁ - реальная ставка заработной платы в первом периоде, а w^е₂ - ожидаемая ставка во втором периоде. Деньги, полученные работником в первом периоде, принесут проценты, поэтому работа в первом периоде имеет для работника большую ценность, чем во втором. Его зарплата за первый период составляет (1+r)w₁, а за второй - w^е₂. Межвременная относительная цена труда (w^) составит:

w^ =	(1 + r) w1	.
	wе2

При достижении полной занятости реальная ставка заработной платы в текущем периоде стабилизируется на своем естественном уровне (w₁=w*). Тогда, при неизменном значении ожидаемой реальной ставки заработной платы во втором периоде (w^е₂-соnst), полная занятость становится возрастающей функцией от реальной ставки процента: N*=N*(r). Соответственно, потенциальный объем выпуска также будет возрастающей функцией от реальной ставки процента: Y_F= Y_F(r). Поэтому в модели реального экономического цикла кривая реального совокупного предложения имеет не вертикальный, а восходящий вид. В результате взаимодействия реального совокупного спроса и реального совокупного предложения ставка процента устанавливается на уровне, обеспечивающем равновесие на рынке товаров и услуг при полной занятости в экономике.

Экономические колебания в модели реального делового цикла могут быть обусловлены технологическим прогрессом и изменениями в фискальной политике государства.

Технологический прогресс может оказывать влияние на состояние экономики по двум основным направлениям. Во-первых, рост предложения товаров и услуг. Производственная функция изменяется таким образом, что при каждом данном уровне ставки процента объем производства растет. В результате кривая реального совокупного предложения смещается вправо. Во-вторых, появление более производительной технологии заставляет фирмы увеличивать свой капитальный запас, что выражается в росте спроса на средства производства. Кривая совокупного спроса также смещается вправо. На рис. 7.14. продемонстрированы эти явления.

Рис. 7.14. Экономические колебания, вызванные новыми технологическими возможностями

В случае «A» появление новых технологий воздействует преимущественно на спрос. Одновременно растет и объем производства и ставка процента. В случае «B» это воздействие направлено главным образом на предложение: объем производства увеличивается, а ставка процента снижается. Преобладание какого-либо направления действия технологического шока зависит от того, являются ли его последствия постоянными, или временными. В любом случае технологические шоки вызывают колебания производства и ставки процента. Изменяя процентную ставку, они воздействуют одновременно и на уровень занятости.

При технологическом прогрессе экономические колебания распространяются по двум каналам: накопление капитала и межвременное замещение труда. Первый канал включается, поскольку повышение предельной производительности капитала создает стимулы для его дальнейшего накопления (МРК>r). Если технологический шок носит временный характер, то его прекращение будет связано со снижением производительности капитала, вызывающим процесс уменьшения производственных мощностей до исходного уровня. Второй канал распространения экономических колебаний начинает действовать благодаря повышению производительности труда и, соответственно, реальной ставки заработной платы в первом периоде. Если рост производительности труда является временным, то в следующем периоде работники будут меньше трудиться, замещая труд досугом и «пожиная плоды» своих трудовых усилий в первом периоде.

Изменения в фискальной политике,выступающие как генератор реального делового цикла, воздействуют на колебания экономической активности по одному каналу: через межвременное замещение труда. Так, при временном увеличении объема государственных закупок кривая реального совокупного спроса сдвигается вправо, что приводит к повышению ставки процента, и, следовательно, стимулирует домашние хозяйства трудиться больше сегодня и меньше завтра Поэтому в первом периоде увеличивается предложение труда и равновесный объем выпуска. Во втором периоде работники сократят предложение труда. В результате как уровень занятости в экономике, так и равновесный объем выпуска снизятся до исходного уровня.

Следует отметить, что модель реального делового цикла и кейнсианская модель IS-LM по-разному трактуют механизм воздействия фискальной политики на реальный объем производства и уровень занятости в экономике. В модели IS-LM эффект воздействия государственных закупок на выпуск и занятость зависит от изменений эффективного спроса, в модели реального экономического цикла - от межвременного выбора на рынке труда.

По вопросу о том, насколько верно концепция реального делового цикла отражает суть экономических колебаний в экономике, мнения экономистов расходятся. Многие экономисты обращают внимание на определенную условность её базовых предпосылок (нейтральность денег, абсолютная гибкость цен, постоянное сохранение полной занятости в экономике при добровольном изменении числа желающих работать и др.). Дискуссия между сторонниками данной концепции и её оппонентами дает импульс для дальнейшего развития теории цикла. Она позволяет уточнить ту роль, которую играет в анализе экономических колебаний допущение о негибкости цен и заработной платы.

Стохастическая модель реального делового цикла объясняет механизм циклических колебаний экономической активности в условиях абсолютной гибкости цен. В качестве импульсов (потенциальных причин) колебаний рассматриваются изменения в технологии и в фискальной политике государства. Экономика преобразует импульсы в колебания реального объема выпуска благодаря межвременному замещению труда и связанному с ним добровольному изменению предложения труда.

Вопрос 14

14.1 Сущность и факторы экономического роста

Экономический рост представляет собой долгосрочную тенденцию увеличения потенциального реального объема национального производства. В этом определении содержатся три ключевых момента, важных для понимания сущности экономического роста.

Во-первых, слово «тенденция» означает, что реальный объем производства не должен обязательно увеличиваться каждый год, рост определяет лишь направление движения экономики.

Во-вторых, указанная тенденция является долгосрочной, проявляющейся на длительных интервалах времени.

В-третьих, экономический рост характеризует увеличение потенциального реального объема выпуска, т. е. расширение производственных возможностей страны. Повышение величины номинального ВВП, которое может происходить за счет роста уровня цен, даже при сокращении реального объема производства, не является экономическим ростом. Экономическим ростом нельзя назвать также увеличение реального объема выпуска, обусловленное повышением степени использования неизменных производственных возможностей.

Количественно экономический рост может измеряться двумя способами:

- на основе темпов прироста реального объема валового внутреннего продукта (валового национального продукта или национального дохода);

- на основе темпа прироста реального национального дохода в расчете на душу населения.

Первый способ измерения характеризует скорость роста экономики. Этот способ обычно используется в официальной статистике, а достижение высокого темпа прироста реального объема производства рассматривается как одна из основных целей макроэкономической политики государства. Второй способ измеряет динамику благосостояния населения. Он более точно отражает суть экономического роста, его значимость для населения страны. Повышение уровня благосостояния предполагает, что реальный объем производства увеличивается быстрее, чем численность населения. Если население растет быстрее, чем количество производимых в стране товаров и услуг, жители страны не ощущают результатов такого роста, т. к. уровень их благосостояние снижается.

Графически экономический рост можно представить тремя способами:

- как расширение границы производственных возможностей (рис. 8.1.а.);

-

- как сдвиг долгосрочной кривой совокупного предложения (рис. 8.1.б.);

-

как возрастающий тренд динамики объема выпуска во времени (рис. 8.1.в.).

Следует отметить, что экономический рост в реальной действительности может происходить при неполном использовании производственных возможностей страны. В этом случае фактические темпы роста будут отличаться от темпов роста потенциального объема производства. В соответствии с динамическим вариантом закона Оукена между темпами прироста фактического и потенциального реального объема выпуска существует следующая зависимость:

y_t^ = y^_F,t - г (u_t - u_t-1),

где: y_t^=(Y_t-Y_t-1)/Y_t-1 и y^_F,t=(Y_F,t-Y_F,t-1)/Y_F,t-1 - соответственно темп прироста фактического и потенциального объема реального национального дохода в году t; г - коэффициент Оукена; (u_t-u_t-1) - изменение фактической нормы безработицы в году t.

Фактический экономический рост является результатом взаимодействия трех групп факторов: предложения, спроса и распределения.

Табл. 8.1.

Факторы экономического роста

Факторы предложения	Факторы спроса	Факторы распределения
Природные ресурсы Трудовые ресурсы Капитал Уровень технологий	Уровень цен Потребительские расходы Инвестиционные расходы Государственные расходы Чистый экспорт	Распределение вовлекаемых в экономический оборот произ- водственных ресурсов по от- раслям и регионам страны. Распределение реального на- ционального дохода между тру- дом и капиталом.

На рост потенциального значения реального объема выпуска оказывают воздействие только факторы предложения. Факторы спроса и распределения влияют на степень соответствия темпов прироста фактического и потенциального объемов выпуска.

Экономический рост называется экстенсивным, если он осуществляется только за счет количественного увеличения факторов предложения, а производительность использования этих факторов остается неизменной. Интенсивный экономический рост связан с использованием более совершенных технологий, внедрением новых достижений НТП, повышающих производительность используемых факторов предложения без привлечения их дополнительного количества.

Количественные изменения факторов предложения, как правило, сопровождаются их качественными изменениями, и наоборот. Поэтому в чистом виде ни один из указанных типов экономического роста не существует. В зависимости от вклада экстенсивных и интенсивных факторов предложения в темпы прироста реального объема выпуска различают преимущественно экстенсивный и преимущественно интенсивный типы экономического роста. Если за счет количественного увеличения факторов обеспечивается более половины прироста реального объема выпуска, экономический рост является преимущественно экстенсивным. Если более половины прироста реального объема выпуска обеспечивается за счет повышения производительности этих факторов, экономический рост является преимущественно интенсивным.

...