Экономическая безопасность

Для стимулирования инвестиционной деятельности и, следовательно, экономического роста в России введены следующие методы:

* применение механизма ускоренной амортизации малыми и высокотехнологичными предприятиями;

* освобождение от налогообложения прибыли вновь созданных производств (стоимостью более 20 млн руб.) на период окупаемости, но не свыше трех лет;

освобождение от налогообложения прибыли, использованной на финансирование инвестиций в основные фонды материального производства;

инвестиционный налоговый кредит;

налоговое стимулирование лизинговой деятельности.

Эти методы налогового стимулирования инвестиций должны позитивно сказаться на привлечении инвестиций в экономику России, поскольку они позволят обновить парк машин и оборудования, что крайне необходимо, ибо материальный износ, например, в промышленности РФ составляет свыше 60%.

В системе налогообложения России действуют и негативные тенденции, в результате чего имеют место большие налоговые потери. Конкретными факторами этих тенденций являются:

* неисполнение налогового законодательства плательщиками;

* неуплата налогов в связи с неустойчивостью финансового состояния налогоплательщиков, вызванного экономической стагнацией;

уклонение теневого капитала от уплаты налогов в связи с утайкой прибыли и финансовых оборотов;

неустойчивость государственной власти, коррумпированность чиновников, отсутствие ответственности субъектов хозяйственной деятельности перед законом.

Утайка фактической величины прибыли на предприятии создает условия небольшой группе должностных лиц выплачивать подавляющей массе наемных работников низкую заработную плату или задерживать ее выплату, что вызывает социальное недовольство, которое может стать реальной угрозой государственному строю. Речь, следовательно, идет о социальной безопасности государства.

В качестве основных принципов системы налогообложения могут быть:

· унифицированность взимания налогов безотносительно к формам собственности, роду деятельности и источнику доходов, кроме незаконных;

· исключение двойного налогообложения одного и того же объекта;

· оптимальное сочетание общепринятого и льготного налогообложения;

· социально справедливое распределение налогового бремени между различными категориями и группами налогоплательщиков;

· стабильность и долговременность налоговых ставок и тарифов.

Налоговая система России. Современная российская налоговая система существует с января 1992 г., когда вступили в действие законы о налогах, принятые в ноябре-декабре 1991 г. Базовым законом является Закон РФ «Об основах налоговой системы в РФ». Создание новой налоговой системы было вызвано преобразованиями начала 90-х гг. ХХ в., отвечающими требованиям рыночной экономики.

Характерной особенностью налоговой системы РФ 90-х гг. была ее нестабильность при высоких ставках налогов. Вводились и затем отменялись новые налоги (например, специальный налог на поддержание важнейших отраслей экономики, налог на превышение фонда оплаты труда, на покупку иностранных денежных знаков и др.). Многократно менялись ставка налога на прибыль, шкала подоходного налога, ставки налога на добавленную стоимость (НДС). Крайне запутанным было налоговое законодательство, законы дополнялись и изменялись многочисленными ведомственными инструкциями. Права налогоплателыциков не были в достаточной мере защищены, а политика налоговых органов приобретала все более фискально-карательный характер.

Необходимость осуществления масштабной налоговой реформы стала несомненной после финансового кризиса 1998 г. в России. В основу налоговой системы были положены следующие принципы:

· ослабление общей налоговой нагрузки и облегчение налоговой

нагрузки на фонд оплаты труда;

· усиление справедливости налоговой системы посредством отказа от неэффективных налоговых льгот;

облегчение налоговой системы, нацеленной на уменьшение числа налогов и сборов;

гарантия стабильности налоговой системы и четкости объемов налоговых платежей на долгий период;

создание условий для прямого действия законодательства о налогах и сборах;

* значительное повышение уровня уплаты налогов и сборов.

Принципиальное значение в реализации налоговой реформы имело вступление в действие с 1 января 1999 г. общей части Налогового кодекса РФ, содержащей важные инструменты качественно новой налоговой системы. В 2000-2003 гг. были отменены оборотные налоги с выручки от реализации товаров (работ, услуг), на реализацию горюче-смазочных материалов, упрощена система налогообложения, связанная с оплатой труда. С 1 января 2001 г. введена единая «плоская» ставка налога на доходы физических лиц в размере 13%, единый социальный налог. С 2002 г. введен новый режим уплаты налога на прибыль организаций. С 1 января 2003 г. вступили в силу специальные режимы налогообложения при применении упрощенной системы для субъектов малого предпринимательства и единого налога на вмененный для отдельных видов деятельности.

Основу налоговой системы России составляют:

налог на прибыль;

налог на добавленную стоимость;

акцизы и таможенные сборы;

налог на имущество предприятий и организаций;

подоходный налог с физических лиц;

плата за землю;

обязательные платежи во внебюджетные фонды.

К 2006 г. налоговая система России по перечню применяемых налогов и широте налоговой базы по ним практически вышла на один уровень с большинством стран ОЭСР и приняла следующую структуру (рис. 6.2).

6.4 Государственный долг и экономическая безопасность

Государственный долг -- общая сумма задолженности государства отечественным и иностранным кредиторам по непогашенным займам и невыплаченным процентам по ним. Государственный долг возникает вследствие превышения государственных расходов над доходами от налогообложения и других поступлений (бюджетный дефицит). Этот разрыв может возникать как следствие единичного события (например, финансирование ведения войны) или же отражать осуществление правительством стимулирующей (экспансионистской) фискальной политики.

Практически все страны мира прибегают к государственным займам как одному из механизмов осуществления экономической политики, поскольку большинство из них имеют дефицитные бюджеты и испытывают нехватку собственных средств для внутренних инвестиций, проведения социально-экономических реформ, а также погашения долговых обязательств по внешним заимствованиям.

Научные представления о государственном долге во многом связаны с учением Дж. М. Кейнса, который, изучая взаимозависимости между бюджетным дефицитом, государственными расходами, совокупным спросом, частными сбережениями и безработицей, предлагал осуществлять политику дефицитного финансирования. Кейнс исходил из двойственной природы государственного долга. С одной стороны, государственный долг ложится дополнительным бременем на экономику, ибо чтобы погасить задолженность, страна вынуждена будет либо увеличить налоговое бремя, либо уменьшить расходную часть бюджета. С другой стороны, государственный долг расширяет внутренний спрос на товары и услуги, тем самым способствует экономическому росту, т. е. он выступает эффективным инструментом государственного регулирования экономики. Аналогичное влияние государственный долг оказывает и на экономическую безопасность страны: с одной стороны, он выступает экономической угрозой, а с другой -- наоборот, способствует обеспечению безопасности общества и человека.

Следовательно, государственный долг оказывает как стабилизирующее, так и дестабилизирующее воздействие на уровень и качество жизни человеческой личности и ее развитие, на экономический рост.

С учетом сферы размещения займов государственный долг подразделяется на внешний и внутренний. По срокам погашения различают государственный долг капитальный (задолженность, по которой срок платежа не наступил) и текущий (срок уплаты наступает в данном или ближайшем бюджетном году).

Кредиторами государства могут быть отечественные кредиторы, зарубежные государственные и частные организации, а также межгосударственные финансовые организации (МВФ, МБРР, ЕБРР и др.).

Государственный долг может быть оформлен в виде государственных бумаг (казначейские векселя, средне- и долгосрочные государственные обязательства, государственные облигации, гарантии федерального казначейства, нерыночные бумаги) или записи на бухгалтерских счетах (кредиты эмиссионного банка, иногда частных кредитных институтов).

В Великобритании государственный долг оформляется в виде краткосрочных казначейских векселей и долгосрочных облигаций, а также национальных сберегательных сертификатов. Процент по государственному долгу выплачивается из текущих бюджетных поступлений. В США в общей сумме государственного долга преобладают займы центрального правительства. Однако в последние годы опережающими темпами растут займы местных органов власти, что связано с расширением их хозяйственной самостоятельности.

Увеличение государственной задолженности служит вторым после налогов источником финансирования правительственных расходов. Основными причинами государственного долга являются:

· дефицит финансовых средств в бюджете, обусловленный чрезвычайными обстоятельствами (войны, локальные конфликты, террористические акты, техногенные катастрофы, крупные стихийные бедствия и т. д.);

· следствие экономической политики государства;

· кризисные явления в экономике (неэффективность экономической инфраструктуры, финансово-кредитных связей, денежно-кредитной, банковской и бюджетно-налоговой политики);

· крупные государственные инвестиции в развитие экономики. В этом случае бюджетный дефицит выступает не как кризисное течение общественных процессов, а как государственное регулирование экономической ситуации, желание создать предпосылки для сдвигов в структуре общественного производства.

При обсуждении государственного долга нередко возникают проблемы, когда государства не могут обслуживать свой долг и они начинают вести переговоры с кредиторами о возможных путях урегулирования или реструктуризации (пересмотра условий обслуживания долга - процент, сумма, сроки начала возврата). При реструктуризации могут использоваться следующие схемы.

1. Списание долга, предполагающее, что в данной стране сложилась безнадежная финансовая и долгосрочная экономическая ситуация. Согласно правилам Парижского клуба кредиторов, списание долгов, в том числе частных, используется лишь применительно к беднейшим странам.

Выкуп долга -- разрешение заемщику самостоятельно выкупить собственную задолженность на открытом рынке со скидкой с номинальной цены в пользу должника.

Конверсия -- превращение долга в новые обязательства, учитывающие текущее или будущее положение заемщика, по которым не выплачиваются проценты. Конверсия государственных долговых обязательств осуществляется в следующем виде:

обмен долга на акции (на собственность);

обмен долга на долг -- превращение существующего долга в новые, уменьшенные суммы долга либо иные сроки его выплаты;

* обмен долга на налога -- обмен компаниями -- держателями внешнего долга долговых обязательств страны-должника на льготы по уплате налогов на производимые ими инвестиции на ее территории по выгодному для компаний курсу;

обмен долга на ресурсы на цели развития -- обмен на основе выкупа долга или пожертвований. Международные благотворительные организации или правительства развитых стран выкупают со скидкой коммерческие долги на вторичном рынке и затем переводят их в обязательства, подлежащие оплате в местной валюте либо по номиналу, либо со скидкой менее высокой, чем на вторичном рынке;

обмен долга на экспорт (долг на товар) -- погашение страной-должником своей задолженности посредством продажи товара по установленной цене;

секьюритизация -- выпуск новых ценных бумаг (акций или долговых обязательств), подтверждающих право на собственность или обязательства должника. Под секъюритизацией понимается переоформление существующей государственной задолженности в новые рыночные долговые инструменты (ценные бумаги). Секьюритизация считается наиболее рыночной формой урегулирования долга.

Государственный долг России. Структура внешнего государственного долга России следующая: задолженность странам-участницам Парижского клуба; долг странам Лондонского клуба, долг межгосударственным финансовым организациям (МВФ, МБРР, ЕБРР и др.), еврооблигационные займы и др.

Внешний государственный долг включает как долг бывшего СССР, так и новый российский долг. До сих пор нет точных данных об объемах долга СССР, поскольку, например, нет системы единого подхода к учету, регистрации и отслеживанию динамики долговых обязательств. Разные ведомства (Минфин, ЦБРФ, Внешэкономбанк) имеют разные сведения об объемах долгов по одним и тем же кредиторам, по видам и общему объему внешнего долга. Отсутствует четкая методика по приведению к общему знаменателю переводных рублей и клиринговых расчетов в иностранной валюте, ибо контракты формировались в разных валютах (форинты, левы, злотые, динары, леи), что не дает возможности навести порядок во взаимоотношениях со странами Восточной Европы. По некоторым данным, юридически правильно оформлены кредиты примерно $37-38 млрд. Поэтому по остальным, прежде чем возвращать, необходимо провести юридическую экспертизу. Это первая проблема управления государственным внешним долгом.

Вторая проблема состоит в оценке объемов в реструктуризации долга, которая, как известно, не снимает долговой проблемы, а лишь переносит ее на более поздний срок. Таким образом, бремя погашения ложится на последующие поколения, а общая сумма платежей еще более нарастает за счет доначисленных процентов.

Третья проблема -- обмена долга на акции национальных компаний. Однако конверсия долга в акции может быть успешной только в том случае, если она предлагает иностранным инвесторам наиболее выгодные местные активы, включая государственные предприятия.

Четвертая проблема - переуступки требований по долгам. Долг развивающихся стран перед Россией равен примерно $ 123 млрд, стран СНГ - около $6 млрд. Здесь возникает вопрос с определением курса валют. Так, Парижский клуб при пересчете долгов СССР взял за основу валютный курс, приравняв доллар к 62 копейкам.

Основным источником обслуживания и погашения задолженности являются бюджетные средства, которые в значительной мере зависят от объема экспорта, увеличение которого ведет к росту налоговых поступлений в государственный бюджет. Но большие объемы оттока капитала из страны за рубеж сокращают возможности торгового баланса погашать задолженность.

Не менее важен и вопрос о том, каким образом распорядиться привлеченными ресурсами, т. е. куда и на что их тратить. Например, их использование на текущее государственное потребление и оплату труда, когда новая добавленная стоимость не создается и, следовательно, отсутствует база для возврата кредита, -- это не эффективный вариант. Другой, эффективный, способ использования кредитов -- на высокодоходные инвестиционные проекты. Какова реальная ситуация в России?

В 1998-2001 гг. Россия привлекала внешние ресурсы в межгосударственных финансовых организациях. Так, МБРР, по состоянию на 1 сентября 2001 г. финансировал 41 заем на сумму $11,71 млрд. Куда были направлены эти ресурсы и эффективно ли они были потрачены? Согласно данным Счетной палаты РФ, операционные расходы групп реализации проектов за период с 1995 -- первое полугодие 2001 г. составили $65,4 млн, доля фонда оплаты труда в их структуре составила $42,3 млн, или 63%. Заработная плата руководителей групп реализации проектов была выше в сравнении со средней начисленной в сфере управления РФ в 27 раз, а технических секретарей -- в 5 раз. Дополнительно к этому на консультационные услуги потрачено $319 млн. Следует отметить, что большинство работ, выполненных высокооплачиваемыми иностранными консультантами, реально остались невостребованными. Помимо всего прочего, отсутствует сама методика оценки эффективности займа. Из сказанного вытекает, что полученные кредиты были использованы крайне неэффективно. В Бюджетном послании Президента РФ на 2002 г. отмечается, что Российская Федерация отказывается от доказавшей свою неэффективность практики привлечения под государственные гарантии иностранных связанных кредитов, от кредитов МВФ на оказание консультативных услуг. Можно предположить, что подобные выводы относятся и ко многим другим видам внешних заимствований.

В 90-е гг. XX в. в России господствовал всеобщий кризис, резко упал ВВП, были разорваны хозяйственные связи, финансово-бюджетная дисциплина практически полностью отсутствовала, денег в казне не хватало даже для финансирования самых необходимых расходов, регионы отказывались перечислять средства в федеральный бюджет, предприятия не платили налоги из-зa кризиса неплатежей. В этих условиях Правительство РФ пыталось решить бюджетные проблемы посредством внешних заимствований, используя кредиты иностранных государств и международных финансовых организаций (МВФ и МБРР) на покрытие увеличивающегося с каждым годом дефицита бюджета, что привело к значительному росту внешнего долга России, составившему к 1998 г. около $160 млрд (табл. 6.3).

Причем внешний государственный долг России ежегодно нарастал, несмотря на проведенную в начале 90-х гг. XX в. Реструктуризации долгов бывшего СССР. Стремясь решить проблему платежей по внешнему долгу, Правительство РФ перешло к увеличению внутреннего долга посредством эмиссии государственных ценных бумаг ГКО и ОФЗ под чрезмерно высокий процент (до 150-200% годовых). Объем внутреннего долга в 1994-1998 гг. увеличился с 88 млрд руб. до почти 530 млрд руб. В результате коренного изменения бюджетной политики к концу 2003 г. отношение внешнего долга к ВВП составило около 30% против более 100% в 1998 г., что позволяет ликвидировать одну из основных угроз экономической безопасности России.

Под внутренним государственным долгом понимается задолженность государства гражданам, фирмам, учреждениям данной страны, которые являются держателями ценных бумаг, выпущенных ее правительством. Внутренним государственным долгом в России являются также «замороженные» правительством в 1992 г. вклады населения в Сбербанке страны. Общая сумма внутреннего государственного долга составляет 19,5 трлн руб., в то время как кодовой бюджет России равен 2,4 трлн руб. Погашение внутреннего государственного долга составило: в 2000 г. - 2,3 млрд руб., в 2001 г. - 8,2, в 2002 - 16,0, в 2003 - 20, в 2004 г. - 25 млрд руб.

Считается, что без ущерба для российской экономики за счет бюджетных доходов Россия может выплачивать $3-4 млрд в год. В 2003 г. наша страна выплатила $17 млрд внешнего долга и, по словам Президента РФ, даже не заметила (заметили ли бюджетники, пенсионеры, студенты и др.?).

Большинство бывших союзных республик СССР стало выплачивать компенсации. В Литве выдача началась в 1998 г. Вкладчикам восстановили сбережения по 6 тыс. руб. по курсу 1 лит за 1 советский рубль. Казахстан уже полностью расплатился с долгами Сбербанка СССР. Вклад компенсировали по курсу 20 коп. из 1 советского рубля. На Украине выплаты идут с 2002 г. Каждый пострадавший украинец получает компенсацию от 50 до 150 гривен (от 280 до 840 руб.). Молдова расплачивается с 2003 г., в Беларуси, Армении, Азербайджане программы вот-вот должны заработать (из 1 советского рубля будут компенсировать 30 коп.). В России с 2006 г. возвращаются советские долги тем, кто родился до 1950 г. включительно, по курсу 1 советский рубль за 1 современный рубль. (Хотя, по данным независимых экспертов, советский рубль стоил 61,2 современных российских.)

Вплоть до 2015 г. наша страна должна возвращать $12-15 млрд ежегодно. Изъятие из экономики России огромных денежных ресурсов на погашение внешнего государственного долга сократит на долгие годы возможность крупных инвестиций в промышленность, сельское хозяйство, строительство, развитие инфраструктуры и научно-технического прогресса, повышение заработной платы наемным работникам, бюджетникам, военным, пенсий и стипендий. Проблема с погашением внешнего государственного долга могла бы быть решена менее болезненно, если бы экономический рост составлял не менее 10% ежегодно. Однако он в России пока ниже этого значения.

Итак, внешний и внутренний долг нашей страны существенно ограничивает возможности обеспечения экономической и социальной безопасности страны, общества и человека. Тем более его объемы продолжают оставаться достаточно крупными. По данным Министерства финансов РФ только государственный внешний долг по состоянию на 1 января 2005 г. составил $110,5 млрд. В 2005 г. Россия досрочно выплатила Парижскому клубу $15 млрд, что позволило сэкономить, по словам министра финансов А. Кудрина, на процентах $400 млн. Директор Института проблем рынка академик РАН Петраков утверждает, что фактически Россия не выиграла. Его аргументы следующие. Во-первых, эти деньги уйдут в Стабилизационный фонд и будут вложены в американские ценные бумаги (под низкий процент). Во-вторых, выплачивать долг в рассрочку выгоднее, чем отдать огромный «кусок» сразу. В-третьих, деньги можно было бы вложить в какие-то проекты, прокрутить и получить прибыль. В-четвертых, он приводит аналогичный факт с досрочной выплатой в начале 2005 г. долга МВФ, когда сэкономили $204 млн, что обернулось для России тем, что она, став .кредитором Фонда, внесла в него $73 млн (будучи же должником, РФ освобождалась от взносов в ВФ).

На экономическую безопасность страны оказывает влияние не только внешний государственный долг данной страны, но и задолженность перед ней других стран. Проиллюстрируем это положение на примере России.

Иностранный долг перед Россией. Суммарный объем обязательств зарубежных стран перед Россией на 1 января 2004 г., поданным ВнеШ" экономбанка, составлял $85 млрд, из них более $76 млрд приходится на страны, не входящие в Парижский клуб кредиторов, и 75% задолженности - на пять стран: Афганистан, Ирак, КНДР, Кубу, Сирию (табл. 6.4).

В настоящее время общий размер иностранного долга перед Россией соизмерим с размером внешнего долга России. Поэтому Россия могла бы выплачивать свой внешний долг только за счет платежей от погашения и обслуживания долга иностранных государств перед ней. Другими словами, произошел бы обмен российского долга на долг перед Россией. Однако такой вариант на деле невозможен по следующим основаниям. Во-первых, внешний долг России в основном урегулирован, и Россия уже не относится к беднейшим странам, и списание ее внешнего долга нереально. Во-вторых, задолженность иностранных государств перед Россией в существенной части остается не урегулированной и приходится в значительной мере на беднейшие страны.

Таблица 6.4

Задолженность иностранных государств -- крупнейших должников России, $ млрд

Страна-заемщик	Сумма задолженности
	по основному долгу	по начисленным и неоплаченным процентам	итого
Республика Куба	16,40	3,09	19,49
Сирийская Арабская Республика	10,96	3,29	14,05
Республика Ирак	6,43	3,68	10,11
Переходное Исламское государство Афганистан	7,97	2,21	10,07
Корейская Народно-Демократическая Республика	4,49	2,55	7,01
Алжирская Народно-Демократическая Республика	3,16	1,38	4,58
Социалистическая Народная Ливийская Арабская Джамахирия	2,27	1,12	3,39
Республика Индия	2,63	0,05	2,68
Йеменская Республика	1,27	0,00	1,27
Федеративная Демокра-тическая Республика Эфиопия	1,27	0,00	1,27
КНР	1,11	0,04	1,15

В-третьих, на Россию как на члена Парижского клуба накладываются обязательства по списанию долгов иностранных государств перед ней, что и происходит фактически. За последние 10 лет, по некоторым данным, Россия списала задолженность своим должникам на сумму более $45 млрд. В 2002 г. федеральный бюджет за счет поступлений по задолженности иностранных государств перед Россией пополнился примерно на $508 млн, а ее платежи по погашению и обслуживанию внешнего долга составили около $15 млрд.

Несмотря на крупные масштабы финансовых потоков по погашению и обслуживанию Россией своего, внешнего долга и иностранной задолженности перед ней, она продолжает предоставлять кредиты иностранным государствам. Так, Федеральным законом «О федеральном бюджете на 2005 год» предусмотрены кредиты иностранным государствам в сумме 19,25 млрд руб., эквивалентной $641,69 млн. Кредиты планируется представлять следующим странам (см. табл. 6.5).

Эти кредиты будут направлены в основном на оплату поставок оборудования и услуг российских организаций, что даст возможность укрепить позиции России на мировом рынке, повысить удельный вес оборудования в структуре экспорта России, увеличить загруженность российских предприятий и обеспечить увеличение налоговых поступлений в государственный бюджет страны.

Таблица 6.5 Кредиты России иностранным государствам

Страна-заемщик	Валюта кредита	Общий объем кредита, млн ед.	Всего, расходы Федерального бюджета в 2005 г., $ млн
Республика Болгария	доллар США	80,0	12,45
Социалистическая Республика Вьетнам	доллар США	855,0	86,97
Республика Индия	доллар США	2600,0	437,94
Китайская Народная Республика	доллар США	2500	68,72
Республика Куба	доллар США	350,0	9,81
Королевство Марокко	евро	30,0	5,80
Украина	доллар США	44,0	20,00 _____
Итого		5674,08*	641,69

*Указан общий объем предоставляемых кредитных ресурсов в том числе по действующим обязательствам Российской Федерации в соответствии с Законом «О федеральном бюджете на 2005 год».

Источник: Приложение № 34 к «Федеральному закону «О федеральном бюджете на 2005 год».

К основным объектам оказания технического содействия России относятся:

· в Республике Болгария -- модернизация блоков № 5,6 АЭС «Козлодуй»;

· в Социалистической Республике Вьетнам -- поставка оборудования для строительства гидростанций «Плейкронг» и «Сесан-3» и финансирование российской доли поставки по проектам ТЭС «Хайфон» и ГЭС «Шонла»;

· в Республике Индия -- строительство АЭС «Куданкулап»;

· в Китайской Народной Республике -- строительство АЭС «Тяньвань»;

· в Республике Куба -- финансирование отдельных контрактов на строительство, модернизацию объектов народного хозяйства;

· на Украине -- финансирование достройки Ровенской и Хмельницкой АЭС;

· в Королевстве Марокко -- строительство гидроэнергетического комплекса «Аль Вахда».

Россия широко использует следующую практику урегулирования задолженности иностранных государств перед страной.

Так, согласно кельнским договоренностям, наша страна в 2001- 2003 гг. подписала соглашения о списании 90% долгов с Бенина, Мали, Никарагуа, Сьерра-Леоне, Буркина-Фасо, Танзании, Мозамбика, Чада, Гвинеи, Мадагаскара, Гвинеи-Бисау.

В начале 2005 г. Россия подписала с Сирией соглашение о выверке долга. Срок погашения задолженности -- 6 лет.

В 2004 г. продолжались переговоры о реструктуризации долга Ирака перед странами-членами Парижского клуба кредиторов.

В начале 2004 г. Россия провела реструктуризацию долга Монголии, в результате чего 98% ($11,2 млрд) долга этой страны было списано.

В 2004 г. Минфин России провел переговоры с Кубой относительно урегулирования ее долга перед бывшим СССР. Кубинская сторона считает, что у нее нет долговых обязательств перед Россией.

В 2004 г. проведены переговоры с Афганистаном о его долге перед Россией, который составляет около $9 млрд.

Переговоры с некоторыми странами-должниками проходят напряженно. Многие государства не предполагают погашать свои долги перед Россией, поэтому переговоры будут продолжаться.

6.5 Стабилизационный фонд и его значение в обеспечении экономической безопасности

Стабилизационный фонд в зарубежных странах возник в 90-е гг. XX в., а в России используется с 2004 г. Стабилизационный фонд -- это новый инструмент государственного регулирования национальных финансов. Он формируется за счет «избыточных» средств, возникших в результате благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры, главным образом -- продажи по более высоким ценам экспортируемых нефти, газа, металлов и т. п.

Выделяют три типа стабилизационного фонда:

* стабилизационные фонды, выполняющие стабилизационные функции. Этот тип применяется на Аляске, в Венесуэле, Колумбии, Кувейте, Нигерии, Норвегии, Чили;

* стратегические финансовые резервы, обеспечивающие экономические и социальные потребности будущих поколений. Данный вариант используется в канадской провинции Альберта, на Аляске, в Кирибати, Кувейте, Омане, Папуа-Новая Гвинея;

* резервные бюджетные фонды, применяемые в неординарных ситуациях. Они используются в Гонконге, Сингапуре, Эстонии, ЮАР.

Стабилизационные фонды, как правило, связаны с политикой профицита бюджета (превышение доходов над расходами). Основой фондов кроме высоких цен на невоспроизводимые природные ресурсы являются доходы от приватизации государственного имущества. Целью создания стабилизационного фонда выступает стабилизация благоприятной конъюнктуры на мировых сырьевых рынках.

Механизмы формирования и использования стабилизационных фондов обладают спецификой. Обратимся к опыту Норвегии. В 1990 г. был создан Норвежский государственный «нефтяной» фонд с учетом отрицательных демографических процессов (низкая рождаемость, старение населения). Этот фонд увеличивался в результате роста профицита государственного бюджета за счет реализации нефти по более высоким ценам. Норвежское правительство с разрешения парламента может использовать средства фонда на компенсацию падения доходов бюджета и долгосрочного выравнивания объема доходов между поколениями. Управление активами фонда осуществляет центральный банк. Общий фонд до начала 2000 г. составлял $26 млрд, или 17,7% ВВП.

В 1985 г. в Чили был создан «медный» стабилизационный фонд, представляющий собой инструмент стабилизации реального валютного курса и реальных расходов государственного бюджета. Фонд основан на оценке динамики цены меди на мировом рынке. Средства фонда приравниваются к золотовалютным резервам и управляются центральным банком. В 1997 г. была достигнут максимальный объем фонда, составляющий около $3,9 млрд, или около 5% ВВП. Однако в начале XXI в. его величина снизилась примерено на 20%.

Определенные особенности стабилизационного фонда характерны для Венесуэлы, Кувейта, Омана и других стран.

Опыт функционирования стабилизационного фонда в различных странах мира позволяет сделать следующие краткие выводы:

· используется как инструмент среднесрочной, и во многих странах долгосрочной финансовой политики и находится в зависимости от текущих цен на природные ресурсы;

· используется в качестве инструмента формирования стратегии государства в решении вопросов будущих поколений и определяется на постоянной основе исходя из наличия природных ресурсов, приносящих рентный доход;

· создается, как правило, в странах, экспортирующих природные сырьевые ресурсы, для компенсации снижения доходов бюджетов и соответствующего выравнивания доходов и расходов государственных бюджетов или с целью обеспечения будущих поколений доходами в результате истощения запасов невосполняемых полезных ископаемых;

· во многих странах используется в целях формирования внешних активов государства посредством пополнения средств от процентного дохода.

Стабилизационный фонд в России. Идея создания и использования стабилизационного фонда в России заимствована у зарубежных стран. Однако полное копирование иностранного опыта невозможно. Стабилизационный фонд в нашей стране в составе федерального бюджета создан в 2004 г. для снижения зависимости платежеспособности страны от состояния мировых рынков энергоносителей и сырья. Стабилизационный фонд -- это новый инструмент финансовой политики государства. Его создание связано к критической позицией Счетной палаты РФ к формированию начиная с 2000 г. профицитного федерального бюджета, который на 2000 г. законом о бюджете не предусматривался, хотя реально формировался вследствие превышения доходов над расходами. Ко времени подведения итогов исполнения бюджета были внесены изменения в Бюджетный кодекс РФ в виде исключения ст. 88, запрещающей формирования профицита. И начиная с 2001 г. профицит федерального бюджета ежегодно планируется.

Необходимо отметить, что формирование профицита федерального бюджета находится в противоречии с основополагающими принципами функционирования бюджетной системы. Но правительство само распоряжается большим объемом профицита и, разумеется, не намерено отказаться от него. Поэтому возникла идея превратить профицит в Стабилизационный фонд, и были внесены изменения в Бюджетный кодекс РФ.

Стабилизационный фонд формируется за счет следующих источников:

* дополнительные доходы федерального бюджета, определяемые расчетно за счет превышения цены на нефть над базовой ценой;

* остатки средств федерального бюджета на начало соответствующего года, за исключением остатков, которые согласно установленному в 2002-2003 гг. порядку не зачислялись в финансовый резерв, остатки на покрытие временных кассовых резервов;

* остатки средств федерального бюджета, направленные на использование в соответствии с Федеральным законом «О федеральном бюджете на 2004 год» либо международными договорами РФ.

В остатках средств Федерального бюджета учитываются доходы от размещения средств стабилизационного фонда РФ.

Федеральный бюджет является прерогативой законодательной власти. Однако в нашей стране за последние годы многие вопросы управления государственными финансами, в том числе Стабилизационный фонд, регулируются подзаконными актами. Так, Постановлением Правительства РФ от 23.01.2004 г. № 31 утверждены правила перечисления в стабилизационный фонд РФ дополнительных доходов федерального бюджета, остатков его средств на начало финансового года и доходов от размещенных средств Стабилизационного фонда. Данные перечисления и регламент их расчета регулируются приказом Минфина России от 28.01.2004 г. № 20. В соответствии с этим приказом до 30.01.2004 г. в РФ был открыт счет для учета средств стабилизационного фонда. До осени 2004 г. в России не было нормативных актов, которые бы регламентировали управление средствами стабилизационного фонда. И только 30.09.2004 г. за № 508 вышло Постановление Правительства РФ «О порядке управления средствами Стабилизационного фонда Российской Федерации», которым утверждались правила управления им, а также определены сроки разработки и утверждения дополнительных нормативных актов, касающихся:

· нормативной валютной структуры инвестиционного портфеля и пределов допустимых отклонений от нее, расчетов размера инвестиционного портфеля, показателей риска и доходности нормативных портфелей;

· заключения договоров с ЦБ РФ о передаче ему отдельных полномочий по управлению средствами Стабилизационного фонда, их учету в иностранной валюте, а также заключения депозитарного договора.

Есть основания полагать, что Стабилизационный фонд в России выступает своего рода вторым бюджетом, поскольку существенная его доля находится за пределами публичного финансового менеджмента. Важно заметить, что в других странах подобное не имеет места. Известно, что использование средств Стабилизационного фонда выходит за пределы конкретного бюджетного года и поэтому трактуется в качестве инструмента среднесрочной бюджетной политики. По существу же, таковым он не является, ибо им он может быть только в том случае, если его средства будут использоваться для инвестиций инновационного характера.

Стабилизационный фонд предназначен для компенсаций снижения доходов федерального бюджета при падении мировых цен на нефть. Но на деле он используется на устранение ошибок и просчетов Правительства РФ. Законом о федеральном бюджете на 2005 г. предусмотрено направить 168 млрд руб. на погашение государственного внешнего долга и 74,7 млрд руб. на покрытие дефицита бюджета Пенсионного фонда.

Порядок управления средствами Стабилизационного фонда Министерством финансов (с передачей правительством некоторых функций ЦБ РФ) предусматривает возможность размещения средств фонда в долговые обязательства иностранных государств, что противоречит национальным интересам российской экономики и отрицательно влияет на экономическую безопасность России.

Относительно средств Стабилизационного фонда установлены следующие нормы:

· порядок управления;

· перечень государств, в чьих обязательствах могут размещаться средства фонда, и определенные требования к ним;

· раскрытие информации о результатах инвестирования средств фонда.

Инвестиционный портфель включает в себя:

денежные средства в иностранной валюте (доллары США, евро, фунт стерлингов);

долговые обязательства иностранных государств (Австрия, Бельгия, Финляндия, Италия, Великобритания, США и др.).

К долговым обязательствам предъявляются следующие жесткие требования:

эмитент этих обязательств должен обладать рейтингом Ааа по классификации агентства «Моодис Инвесторе Сервис» или ААА -- по классификации агентства «Фитч Рейтинг». Высший рейтинг устанавливается двумя агентствами как минимум;

долговые краткосрочные обязательства должны погашаться в течение одного года для дисконтных долговых обязательств и в течение 10 лет -- для купонных долговых обязательств, по которым ставка должна быть фиксированной;

* определен номинал долговых обязательств в каждой разрешенной валюте не менее $1 млрд; евро и Ј1 млрд соответственно для номинированных в названных валютах обязательств.

Для совершенствования формирования и использования стабилизационного фонда представляется необходимым:

сократить срок для разработки нормативной базы по управлению средствами фонда, ибо продолжительное время ее разработки (более года) не позволит России, например в 2007 г. получить доходы от размещения средств фонда;

повысить роль Федерального собрания РФ в управлении средствами фонда, особенно в определении «верхней планки» фонда и его инвестирования.

Стабилизационный фонд следует рассматривать в качестве инструмента регулирования российской экономики.

Необходимо в законодательном порядке установить «верхнюю границу» формирования стабилизационного фонда, поскольку нынешние темпы его роста в ближайшие годы способны уравнять его с объемом доходной части годового федерального бюджета (в 2006 г. фонд достиг почти половины дохода бюджета).

Представляется целесообразным определить пределы формирования фонда на выполнение стабилизационной функции на инвестирование в реальный сектор экономики.

Необходимо передать средства фонда в оперативное управление ЦБ РФ в полном объеме, что позволило бы нивелировать риски управления данными средствами.

Нужно считать продуктивным предложение некоторых отечественныx экономистов об использовании рентных доходов от экспорта природных ресурсов на социальные цели. Это предложение весьма обосновано, поскольку стабилизационный фонд формируется, известно, за счет рентных доходов, и поэтому эти средства должны использоваться на финансирование федеральных и региональных социальных программ под жестким контролем законодательной власти.

Указанное выше предложение корреспондируется с Генеральным соглашением между общероссийскими объединениями профсоюзов, общероссийскими объединениями работодателей и Правительством России «Общие принципы регулирования социально-трудовых отношений на федеральном уровне в 2005-2007 гг.», в котором утверждены основные социально-экономические индикаторы качества и уровня жизни населения: валовой внутренний продукт; инвестиции в основной капитал; ожидаемая продолжительность жизни; общий коэффициент рождаемости; общий коэффициент смертности; естественный прирост (убыль населения); денежные доходы в среднем на душу населения и др.

Названные и другие подобные им предложения и их реализация позволят успешнее решить задачи, направленные на обеспечение экономической безопасности личности, общества и государства.

Глава 7. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ

7.1 Денежно-кредитная система

Денежно-кредитная система России

Денежно-кредитная система есть совокупность денежной системы и кредитной системы.

Денежная система -- исторически сложившаяся в каждой стране форма организации денежного обращения; совокупность мер и инструментов, используемых государством для регулирования предложения денег в стране.

Основы денежной системы закрепляются национальным законодательством. Выделяются следующие элементы денежной системы: денежная единица (фунты, доллары, рубли и т. д.); масштаб цен; порядок регулирования денег. Когда роль всеобщего эквивалента выполняли два металла -- золото и серебро, денежной системе был свойствен биметаллизм, в последующем утвердился монометаллизм, при котором в качестве денег использовался один металл (золото или серебро). С 30-х гг. XX в. денежные системы всех стран основываются на обращении кредитных и бумажных денежных знаков, при котором золото в качестве денег не используется.

Для контроля над предложением денег используются следующие инструменты:

операции на открытом рынке (покупка или продажа государственных казначейских векселей и облигаций);

специальные депозиты (размещение части ликвидных активов банковского сектора в центральном банке в целях контроля над денежной массой);

директивы (контроль над кредитными операциями банков с целью регулирования предложения денег);

процентные ставки (величина процента, которую заемщик (домашнее хозяйство или фирма) обязан выплачивать кредитору за каждую единицу взятой в долг суммы в единицу времени).

Денежная система имеет и внешние компоненты, поскольку страны участвуют в международной торговле и осуществляют международные инвестиции, что обусловливает наличие следующих механизмов:

• валютный курс (соотношение между денежными единицами разных стран, определяемое их покупательной способностью и другими факторами -- состоянием платежного баланса, уровнем инфляции и т. д.);

• конвертируемость (способность обмена валюты данной страны на валюты других стран в любой форме и во всех видах операций без ограничений);

• международные валютные резервы (денежные активы, которые применяются с целью регулирования дефицита платежного баланса между различными государствами). Они состоят из золота, иностранной валюты, специальных прав заимствования (СДР) международного валютного фонда (МВФ). Наиболее важными резервными активами являются золото, иностранная валюта (особенно доллар США, нарастает роль евро).

Кредитная система -- совокупность кредитных отношений и институтов, организующих эти отношения. Сущность, строение и роль кредитной системы определяются экономическим строем общества.

Важнейшим элементом кредитной системы являются коммерческие банки, осуществляющие депозитно-ссудные и учредительские операции. Различные вспомогательные функции выполняют специальные кредитные институты. Более скромную роль в кредитной системе играют сберегательные учреждения: сберегательные банки, аккумулирующие сбережения населения и предоставляющие их другим кредитно-финансовым институтам и государству. Кредитная система включает также небанковские учреждения, которые осуществляют банковские операции. Наиболее значительными из них являются страховые компании, особенно по страхованию жизни.

Кроме национальных кредитно-финансовых институтов существуют многочисленные межгосударственные кредитные институты:

• Международный валютный фонд, МВФ (регулирует валютные отношения между государствами-членами и предоставляет им кредиты. Членство в МВФ служит условием вступления в Международный банк реконструкции и развития, МБРР);

Международный банк реконструкции и развития, МБРР (содействует странам-участницам в развитии их экономики путем предоставления им долгосрочных кредитов и гарантий);

Банк международных расчетов, БМР (совмещает сугубо коммерческие операции для центральных банков с ролью организатора
и участника международного валютного сотрудничества) и др.

Деньги создаются банковской системой, состоящей из двух уровней -- центрального банка и кредитных организаций.

Центральный банк -- главное звено банковской системы, обеспечивающее равновесие рынка денег; посредник правительства в его заемных и кредитных операциях. Центральный банк играет ключевую роль в управлении денежной массой, валютным курсом и хранением валютных резервов страны. В большинстве стран он обладает исключительным правом денежной эмиссии. Центральный банк в США -это Федеральная резервная система (ФРС), в Великобритании -Банк Англии, в Германии -- Бундесбанк, в Японии -- Банк Японии. ФРС -- независимое правительственное учреждение, Банк Англии находится в государственной собственности и контролируется государством. Бундесбанк в значительной степени действует самостоятельно.

Денежно-кредитная система России

Правовой основой функционирования денежной системы в современной России является Закон от 25 сентября 1992 г. «О денежной системе Российской Федерации», в соответствии с которым официальной денежной единицей (валютой) России является рубль. Соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами официально не определяется. Исключительное право выпуска (эмиссии) наличных денег, а также организация их движения и изъятия из обращения на территории России принадлежит Центральному банку РФ (Банк России, ЦБ РФ). Основными держателями денег являются физические и юридические лица, вместе определяемые как нефинансовые агенты.

Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ) в соответствии с Конституцией РФ подотчетен Государственной думе.

Основные задачи Центрального банка следующие:

а) обеспечение стабильности денежного обращения;

б) осуществление государственной политики в области кредита, денежного обращения, расчетов и валютных отношений.

Основные функции ЦБРФ:

• денежная эмиссия и регулирование денежного обращения;

• разработка и проведение денежно-кредитной политики;

• выполнение роли кредитора последней инстанции;

• организация системы межбанковских платежей и расчетов;

• управление официальными золотовалютными резервами;

• надзор за деятельностью коммерческих банков.

В целях осуществления своих функций Центральный банк использует следующие основные инструменты:

• устанавливает норму обязательных резервов для коммерческих банков (минимальную долю депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов -- беспроцентных вкладов -- в Центральном банке);

• проводит операции на открытом рынке (купля или продажа государственных ценных бумаг);

• устанавливает учетную ставку (ставку рефинансирования, т. е. ставку, по которой Центральный банк кредитует коммерческие банки).

Центральный банк не может полностью контролировать предложение денег, ибо коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов, что влияет на норму банковских резервов и соответственно на мультипликатор. Центральный банк не может точно спрогнозировать объем кредитов, который будет выдан коммерческим банкам. Коэффициент депонирования определяется поведением населения и иными причинами, не всегда связанными с действиями Центрального банка.

Законы 1990,1995, 2002 гг. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» закрепили его независимый статус, означающий:

• возможность быть свободным от политической конъюнктуры;

• выбор наиболее эффективных инструментов денежно-кредитного регулирования.

Второй уровень банковской системы составляют кредитные организации, прежде всего коммерческие банки.

Коммерческие банки -- кредитные учреждения универсального типа, осуществляющие на договорных условиях кредитно-расчетное и другое банковское обслуживание юридических и физических лиц посредством совершения операций и оказания услуг.

Коммерческие банки выполняют следующие основные функции

а) принимают и размещают денежные вклады;

б) привлекают и предоставляют кредиты;

в) производят расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание.

Осуществляемые коммерческими банками операции подразделяются на пассивные и активные. Пассивные операции -- привлечение денежных ресурсов путем приема депозитов, продажи акций, облигаций, других ценных бумаг. Активные операции -- размещение денежных ресурсов путем предоставления кредитов, покупки акций и ценных бумаг.

Коммерческие банки различаются:

а) по принадлежности уставного капитала и способу его формирования в виде акционерных обществ с ограниченной ответственностью, с участием иностранного капитала, иностранных банков и т. д.;

б) по видам совершаемых операций -- универсальные и специализированные;

в) по территории деятельности -- региональные, республиканские и др.;

г) по отраслевой ориентации.

Специализированные кредитно-финансовые учреждения осуществляют кредитование конкретных сфер и отраслей экономической деятельности.

Они выступают в следующих основных формах:

а) инвестиционные банки, которые проводят операции по эмиссии и размещению ценных бумаг, привлекают капитал, используют свой капитал на инвестирование отраслей;

б) сберегательные учреждения собирают сбережения населения и используют денежный капитал на инвестиции в жилищное строительство;

в) страховые компании привлекают средства путем продажи страховых полисов, финансируют крупные корпорации промышленности, транспорта, торговли;

г) пенсионные фонды привлекают средства путем эмиссии долговых обязательств;

д) инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои акции и используют эти средства на покупку ценных бумаг различных отраслей экономики.

Для макроэкономической стабилизации необходим контроль за темпами роста кредитов и денежной массы. Измерение количества денег в обращении вне банковской системы осуществляется посредством денежных агрегатов, которые в России подразделяются на следующие виды:

• денежный агрегат МО -- наличные деньги в обращении (монеты, бумажные деньги, эмитированные Центральным банком) -- наиболее ликвидный вид активов;

• денежный агрегат Ml (МО и трансакционные депозиты -- депозиты до востребования и текущие счета) -- следующий после наличности высоколиквидный актив, поскольку наличность может быть снята с этих счетов по требованию без всяких условий, задержек и штрафных санкций;

• денежный агрегат М2 (Ml плюс менее ликвидные активы, способные превращаться для совершения платежей в наличные или трансакционные деньги, однако в большинстве непосредственно не могут быть переведены от одного лица к другому (например, сберегательные и срочные вклады);

• денежный агрегат МЗ (депозитные сертификаты с фиксированным сроком погашения, плюс М2).

В России денежный оборот на практике является мультивалютным (наряду с рублевыми купюрами обращаются доллары США и в несколько меньших объемах -- евро), рублевые объемы денежного рынка целесообразно оценивать в комплексе с иностранной валютой. В связи с этим ЦБ РФ ввел специальный денежный агрегат М2Х -- широкую денежную массу, равную сумме рублевой денежной массы М2 и остатков средств на инвалютных счетах (по курсу в рублевом эквиваленте).

Каждый денежный агрегат М более высокого порядка содержит все элементы более низкого уровня, т. е. денежные агрегаты строятся по принципу добавления компонентов с меньшей ликвидностью. Агрегаты денежной массы являются обязательствами всей банковской системы перед нефинансовыми агентами: Центрального банка по наличным деньгам, коммерческих банков -- по безналичным.

...